投资聚焦
1.1 行情概览
- 传媒板块本周下跌1.58%，表现落后于沪深300指数。
- 涨跌幅前三的板块为通信、医药和汽车；涨跌幅后三的板块为综合金融、房地产和传媒。
- 传媒板块本周涨幅前五：世纪天鸿（17.1%）、焦点科技（13.8%）、游族网络（11.9%）、中广天择（8.2%）、因赛集团（7.0%）。
- 传媒板块本周跌幅前五：紫天科技（-36.0%）、华媒控股（-24.8%）、欢瑞世纪（-11.7%）、三七互娱（-10.6%）、元隆雅图（-8.9%）。
- 教育&人服板块本周涨幅前五：童程童美（47.6%）、粉笔（25.1%）、同道猎聘（14.8%）、中国东方教育（10.3%）、学大教育（8.0%）。
- 教育&人服板块本周跌幅前五：博瑞传播（-8.5%）、勤上股份（-6.7%）、新东方（-3.4%）、宇华教育（-2.9%）、思考乐教育（-2.6%）。
- 重点港股&中概股上市公司一周走势：泡泡玛特（-3.5%）、快手（12.0%）、猫眼娱乐（7.5%）、爱奇艺（7.1%）、腾讯控股（4.5%）、心动公司（5.0%）、网易-S（5.6%）、哔哩哔哩（17.5%）、阅文集团（8.0%）、腾讯音乐（8.3%）。
1.2 本周子板块观点
- 游戏：重点关注ST华通、吉比特、恺英网络、巨人网络、神州泰岳、心动公司等，关注完美世界、冰川网络、华立科技等。
- AI：豆神教育、盛天网络、上海电影、荣信文化、中文在线、易点天下、视觉中国、盛通股份、焦点科技、世纪天鸿、佳发教育等。
- 资源整合预期：中视传媒、国新文化、广西广电、华智数媒、吉视传媒、游族网络等。
- 国企：慈文传媒、皖新传媒、中文传媒、南方传媒、凯文教育、大晟文化等。
- 教育：学大教育、粉笔等。
- 港股：关注【阿里巴巴】【腾讯控股】【泡泡玛特】【中旭未来】，产业爆发在即的【阜博集团】，K12教培龙头【新东方】及业绩弹性较大的区域龙头【思考乐教育】【卓越教育】。
2. 重点事件回顾
⚫ AIGC
- OpenAI推出全新智能体产品“ChatGPT Agent”：宣告ChatGPT与“Deep Research”和“Operator”首次合体，组成强力“AI三剑客”，全面进军自动化AI代理领域。
- 中国模型霸榜前三，Kimi K2登顶全球开源模型冠军：KimiK2、DeepSeek R1、Qwen3三个来自中国的开源模型排名前三，KimiK2成为全球最强开源模型。
- Grok推出交互式数字伴侣：基于Grok 4大模型，可以和人们实现自然的交互，付费访问SuperGrok的用户现可尝试这款AI聊天机器人的新「数字伴侣」头像。
3. 子板块数据跟踪
(1) 游戏
- 近期热门的重点游戏包括《现代战舰》、《问鼎三国-策略国战手游》、《星痕共鸣》、《地下城堡4：骑士与破碎编年史》、《诛仙2》、《月影之塔-LUNA the Shadow Dust》等。
- 重点公司核心游戏畅销榜排名变化情况：英雄联盟（5↑12）、金铲铲之战（8↓1）、天涯明月刀（-）、使命召唤（36↓11）、和平精英（2↑1）、QQ飞车（30↑6）、火影忍者（9↑6）、穿越火线（6↑6）、王者荣耀（1↓）、幻塔（-）、梦幻新诛仙（147↑36）、完美世界手游（143↓2）、诛仙手游（167↑17）、斗罗大陆：魂师对决（140↑16）、斗罗大陆：武魂觉醒（-）、叫我大掌柜（-）、云上城之歌（-）、精灵盛典（-）、地下城堡3（-）、一念逍遥（151↓76）、最强蜗牛（-）、问道（75↓14）。
(2) 院线
- 内地电影市场周总票房（7.12-7.18）约6.31亿元（不含服务费）。
- 票房排名前三的电影：《侏罗纪世界:重生》（0.97亿元）、《聊斋兰若寺》（0.93亿元）、《长安的荔枝》（0.83亿元）。
(3) 影视视频
- 2025年7月12日至2025年7月18日全平台剧集收视播放量排名前三：《书梦一卷》（全网热度81.1）、《朝雪录》（全网热度82.1）、《以法之名》（全网热度81.9）。
- 2025年7月12日至2025年7月18日全平台综艺收视播放量排名前三：《奔跑吧第九季》（全网热度80.9）、《麻花特开心第二季》（全网热度73.4）、《风驰赛车手》（全网热度60.2）。
风险提示
- 政策监管风险，竞争加剧风险，宏观环境不确定性风险。
