传媒互联网行业周报：GPT-4.5、Pika2.2、新版Grok发布，中长期持续看好AI应用机会

传媒板块本周表现回顾

本周（2.22-2.28）传媒板块下跌8.06%，跑输沪深300（-2.22%）和创业板指（-4.87%），涨幅靠前的个股包括宝通科技、天舟文化等，跌幅靠前的个股包括浙数文化、顺网科技等。板块在所有板块中涨跌幅排名第28位。

重点关注

1. AI技术进展：

   • OpenAI发布GPT-4.5，性能显著提升但定价高出GPT-4o 13~30倍；
   • OpenAI视频生成模型Sora在欧洲上线；
   • 马斯克宣布新版Grok应用语音模式体验大幅提升；
   • Pika2.2发布，支持最长10秒1080p视频生成。

2. 行业数据：

   • 本周电影票房8.76亿元，《哪吒之魔童闹海》占比76.6%；
   • 综艺节目排名前三分别为《种地吧第三季》、《妻子的浪漫旅行》等；
   • 2025年1月手游收入前三名分别为《WhiteoutSurvival》、《原神》、《PUBGMobile》。

投资建议

1. AI应用端：持续看好AI应用端机会，重点关注豆包产业链、AI情感陪护/玩具、垂直应用领域（营销、短剧、音乐、游戏及出海等）。
2. IP谷子产业：看好IP、运营、渠道等环节，核心推荐泡泡玛特，关注广博股份、姚记科技等。
3. 其他板块：
   • 游戏板块推荐恺英网络等；
   • 影视板块推荐万达电影、光线传媒、华策影视等；
   • 媒体端关注广告投放增长，推荐分众传媒、芒果超媒等；
   • 出版板块推荐高分红、低估值个股。

风险提示

商誉减值风险、业绩不达预期、经营管理风险、监管政策风险、新技术落地低于预期等。