华为多款重磅新品发布，AI眼镜如火如荼

证券研究报告|行业研究周报 2024年11月30日 华为多款重磅新品发布，AI眼镜如火如荼 评级及分析师信息 行业评级：推荐行业走势图 27%16% 4% -7% -19%-30% 2023/112024/022024/052024/08 电子沪深300 分析师：胡杨邮箱：huyang@hx168.com.cnSACNO：S1120523070004联系电话： 行业周报 ►行情回顾：电子板块本周涨幅+2.4%（16/31），10年PE百分位为72.50% （1）全行业比较：本周（2024.11.25-2024.11.29，下同）申万电子行业指数上涨2.4%，同期沪深300上涨1.3%，万得全A上涨2.2%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为16/31。 （2）电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+3.25%；其他电子Ⅱ板块表现较弱，区间涨跌幅为+0.60%；进一步细分来看，数字芯片设计板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为 +5.03%；光学元件板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为-2.12%。 （3）电子行业PE百分位：截至2024年11月29日，沪深300指数PE为12.50倍，10年PE百分位为51.10%；申万电子（一级行业）指数PE为54.06倍，10年PE百分位为72.50%。 ►华为Mate品牌盛典居先，多款重磅新品发布 11月26日14:30，华为Mate品牌盛典如期举行。从命名不难看出，本次发布会的重头戏在于“Mate”——Mate70系列和MateX6强强联手，两大王炸旗舰组合上阵。 在发布会的末尾，就属于鸿蒙智行的舞台，智界新S7登场。在发布会的最后，登场的是“OneMoreBigThing”— —尊界S800，这是该车的外观首度面向公众亮相。 ►AI眼镜窗口期就是现在？国内创企飞奔入场 风口之下的AI眼镜赛道，似乎不再是一些科技巨头企业的专属，当下国内一些创业新锐企业正在疾速入场。其中，一部分企业原来属于AR眼镜厂商，当前切入AI眼镜赛道。如不久前，雷鸟创新宣布即将发布AI眼镜产品。 但也有企业并非如此，一些做硬件的企业也在发力AI眼镜赛道。如，不久前完成A轮融资的闪极科技。 事实上，不仅是创业企业在快速入局AI眼镜赛道，一些科技大厂也在强势入局。例如，百度、小米、华为等。 风险提示 技术发展不及预期，下游需求不及预期 请仔细阅读在本报告尾部的重要法律声明 正文目录 1.本周行情回顾3 1.1.区间涨跌幅3 1.2.电子行业估值4 2.本周行业新闻概览5 2.1.华为Mate70、X6等旗舰新品发布5 2.2.鸿蒙智行新车发布8 2.3.AI眼镜窗口期就是现在？国内创企飞奔入场9 2.4.江苏手机补贴15%出炉：华为、小米、iPhone等机型名单揭秘！12 2.5.出货大涨38.9%！京东方液晶电视面板全球称霸：日韩系继续下跌12 2.6.消息称AMD将入局手机芯片领域，采用台积电3nm工艺13 2.7.IBMGranite3.0企业AI模型宣布适配亚马逊最新Trainium2芯片，同步上架AWS平台14 2.8.亚马逊被曝启动“登月”计划：目标部署10万颗二代AI自研芯片，减少对英伟达依赖14 2.9.台积电高雄2nm厂举行进机仪式，苹果、AMD预计是首批客户15 2.10.AI浪潮引爆先进封装商机半导体材料并购重组案例频出15 2.11.传小米2025年正式发布自研3nmSoC芯片17 2.12.赛力斯：拟发行股份购买龙盛新能源100%股权申请获受理18 2.13.台积电2027年推出9个掩模尺寸的超大版CoWoS封装，可放置12个HBM4堆栈18 2.14.芯原与LVGL携手为可穿戴设备等应用提供先进的GPU加速20 3.风险提示20 图表目录 图1本周（2024.11.25-2024.11.29）各行业区间涨跌幅（申万一级行业）3 图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）4 图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业）4 图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.50X，申万电子指数PE为54.06X4 图5Mate706 图6MateX67 图7尊界S8009 图8Ray-BanMeta智能眼镜11 图9台积电19 1.本周行情回顾 1.1.区间涨跌幅 全行业比较：本周（2024.11.25-2024.11.29，下同）申万电子行业指数上涨2.4%，同期沪深300上涨1.3%，万得全A上涨2.2%。电子行业在全行业中涨跌幅排名为16/31。 图1本周（2024.11.25-2024.11.29）各行业区间涨跌幅（申万一级行业） 资料来源：wind，华西证券研究所 电子行业子板块：本周半导体板块在申万电子二级行业中涨幅最多，区间涨跌幅为+3.25%；其他电子Ⅱ板块表现较弱，区间涨跌幅为+0.60%；进一步细分来看，数字芯片设计板块在申万电子三级行业中涨幅居前，区间涨跌幅为+5.03%；光学元件板块在申万电子三级行业中表现较弱，区间涨跌幅为-2.12%。 图2电子各板块区间涨跌幅（申万二级行业）图3电子各板块区间涨跌幅（申万三级行业） 资料来源：wind，华西证券研究所资料来源：wind，华西证券研究所 1.2.电子行业估值 电子行业PE百分位：截至2024年11月29日，沪深300指数PE为12.50倍，10年PE百分位为51.10%；申万电子（一级行业）指数PE为54.06倍，10年PE百分位为72.50%。 图4过去10年SW电子板块PE（TTM）走势，沪深300指数PE为12.50X，申万电子指数PE为54.06X 资料来源：wind，华西证券研究所 2.本周行业新闻概览 2.1.华为Mate70、X6等旗舰新品发布 11月26日14:30，华为Mate品牌盛典如期举行。从命名不难看出，本次发布会的重头戏在于“Mate”——Mate70系列和MateX6强强联手，两大王炸旗舰组合上阵。 01.Mate70系列 在发布会中，率先登场的便是“史上最强大的Mate”——Mate70系列。 余承东称，Mate70系列是“史上最精致可靠的Mate”。这份精致可靠，既在于外在，又在于内核。 具体来看，Mate70全系采用了经典的中轴对称设计，后置镜头模组点缀着“星光饰钉”。在材质和配色上，主打“金丝锦纤”“东方锦色”，Mate70Pro+带来金丝银锦、飞天青、羽衣白、墨韵黑四种色彩选择。 在屏幕方面，Mate70搭载了一块6.7英寸的直屏，Pro/Pro+则配备的是 6.9英寸的等深四曲屏，全系LTPO，支持1-120Hz动态刷新率、1440HzPWM调光，屏幕峰值亮度2500nit。 标准版支持人脸解锁和侧边指纹解锁，Pro/Pro+则支持3D人脸解锁、3D人脸支付、侧边指纹解锁。 在机身方面，Mate70全系搭载第二代昆仑玻璃，整机耐摔能力提升20倍；业 界首发高亮钛玄武机身，耐摔能力提升1倍，耐磨能力提升5倍。以及后盖采用锦纤材质，抗冲击能力提升5倍，支持IP68、IP69防尘防水。 不只是最精致可靠，余承东还表示，Mate70是“史上最强悍的Mate”，这份强悍，主要体现在三方面。 首先，Mate70搭载了第二代灵犀通信。 业界首发背部智能多天线，信号强度比前代相比提升3dB，5G峰值速率比前代提升68％，是华为首款Wi-Fi7手机。 其次，Mate70业界首发卫星寻呼。 该技术支持120°超广对星角度、9秒超快连星、0.7秒超低时延。最后，Mate70的整机性能再突破。 得益于原生鸿蒙与全新硬件配置，整机性能提升40%，且在方舟图形引擎的加持下，流畅体验和游戏性能双双提升。 此外，Mate70内置5300mAh电池，支持66W有线快充和50W无线快充。Pro和Pro+则分别为5500mAh/5700mAh，支持100W有线快充和80W无线快充。 除了最精致可靠和最强悍，余承东表示，Mate70还是“史上最出彩的Mate”，这份出彩表现在影像。 具体来看影像规格，Mate70Pro/Pro+均配备了5000万像素（f/1.4-f/4.0可变光圈，OIS）、4800万像素（4X，f/2.1OIS）长焦镜头、4000万像素（f/2.2，支持最近5cm对焦）超广角镜头。不过，Pro+的长焦、超广角为RYYB传感器，Pro则是RGGB传感器。 并且正如先前预热的那般，Mate70首发搭载红枫原色影像，配备红枫原色摄像头。 这颗摄像头为150万多光谱通道，捕捉丰富的环境光谱信息，赋能给主摄、超广角和长焦微距摄像头，色彩还原准确度提升120%。 此外，还首发全新AI电影质感引擎，助力视频能力的提升。 最后，余承东还表示，Mate70是“史上最智慧的Mate”，重点在于三个AI体验：AI动态照片、AI隔空传送、AI消息随身。AI隔空传送在预热时备受关注，通过集成在设备中的AI姿态感应器，能够精准识别用户的手势动作，实现图片或截图的隔空传输。用户只需简单地在空中做出抓取和释放的动作，就能将选定的图片或截图轻松地传送到另一台支持此功能的设备上。 Mate70：12GB+256GB5499元、12GB+512GB5999元、12GB+1TB6999元； Mate70Pro：12GB+256GB6499元、12GB+512GB6999元、12GB+1TB7999元； Mate70Pro+：16GB+512GB8499元、16GB+1TB9499元。 图5Mate70 资料来源：IT之家，华西证券研究所 02.Mate70RS非凡大师 紧跟Mate70系列登场的，是RS非凡大师版本。 官方介绍称，Mate70RS拥有四个非凡：非凡设计、非凡科技、非凡影像和非凡体验。 设计方面，Mate70RS采用传奇星钻+陶瓷后盖+高亮钛玄武架构，提供皓白、玄黑、瑞红三款配色。 屏幕采用双层OLED显示屏，搭载AIPixel光学引擎，峰值亮度达3500nits。 科技方面，不仅支持卫星寻呼，也配备第二代灵犀通信，更首发瑞声科技高低频双振膜立体声单元。 03.MateX6 作为另一大重头戏，MateX6于发布会中亮相，拥有标准和典藏两个版本。 11月26日，华为Mate品牌盛典在深圳举行，华为Mate70系列携原生鸿蒙操作系统与新一代麒麟芯片正式亮相。 设计方面，MateX6传承MateX系列的经典寰宇家族化设计语言，采用“寰宇星轨”设计，外圈金属侧立面以立体钻切工艺打磨出切面。 屏幕方面，外屏尺寸为6.45英寸，峰值亮度2500nit；内屏则达到了7.93英寸，峰值亮度1800nit。 影像方面，后置50MP超光变摄像头（f/1.4-f/4.0可变光圈，OIS，RYYB）+40MP超广角（f/2.2，RYYB）+48MP潜望长焦（f/3.0，OIS，RYYB，4倍光变）+ 1.6MP红枫原色摄像头。 架构方面，首发全新分布式玄武架构，首发星闪关机精确定位，搭载第二代玄武钢化昆仑玻璃、采用创新碳纤维内屏支撑层、超强机翼铝机身框架、全新玄武水滴铰链、超高导热石墨烯材料。 通信方面，典藏版是全球首款支持三网卫星通信的大众智能手机，支持北斗卫星消息、天通卫星通信以及低轨卫星互联网，将于2025年下半年开启众测。（来源：IT之家） 图6MateX6 资料来源：IT之家，华西证券研究所 2.2.鸿蒙智行新车发布 智界新S7登场 舒适方面，该车长4971mm，宽1963mm，轴距2950mm，拥有C级尺寸，C+级空间。 主驾配备橄榄形方向盘，副驾配备零重力座椅，支持通风、加热、按摩，后排座椅则支持27°/32°可调、通风/加热等功能。 性能方面，搭载华为途灵平台，前虚拟主销双叉臂+后五连杆悬架的组合。拥有0.203的超低风阻，零百加速低至3.3