Barclays Capital Inc. 将 Entain plc 的股票评级上调至“持股观望”,但行业观点为“负面”。该报告主要关注 BetMGM 的业绩,认为其业绩强劲,推动 Entain 股价上涨。BetMGM 上调了全年业绩指引,预计收入至少为 26 亿美元,EBITDA 至少为 1 亿美元。主要驱动因素包括:强劲的全年玩家数量增长、促销效率提升、密苏里州上线延迟(预计 2025 年第四季度上线)、运营和营销效率提升。中期 EBITDA 指引维持在 5 亿美元。Barclays 认为 BetMGM 专注于高端大众市场的策略取得了成功,保持了 GGR 市场份额,同时提升了盈利能力。估值方面,Barclays 给予 Entain plc 2025 年和 2026 年的 EV/EBITDA 倍数分别为 7.5 倍和 6.8 倍,市盈率分别为 16 倍和 11.2 倍。目标价为 800 便士,潜在涨幅为 6.5%。BetMGM 将于 2025 年 7 月 29 日提供上半年业绩更新。