稀土价格上调旺季需求与政策预期共振截至7月7日中午氧化镨钕报价上调至

2025-07-08 未知机构玉苑金山

核心观点：稀土内盘涨价周期已开启，主要受传统旺季需求增长、供给端政策收紧预期及地缘政治风险三重因素驱动。
需求端分析：
- 传统旺季：每年7-8月是稀土永磁行业传统旺季，汽车（“金九银十”备货）、风电（设备交付安装）、空调（二次备货）等领域需求集中释放。
- 2024年高温影响：全球性高温进一步推升需求，新能源汽车排产环比提升，7月磁材厂商密集招标带动价格小幅上涨。
- 关键数据：电池电机产能利用率提升至85%以上（较二季度提高10-15个百分点），特斯拉上海工厂数据显示7月电机永磁材料采购量环比增长20-25%。
供给端分析：
- 政策收紧预期：第二批稀土开采、冶炼分离配额或压缩供给，预计7-8月公布，国内配额增速大概率放缓。
- 关税战风险：美国拟于8月1日起对部分国家实施最高70%关税，中美协议谈判窗口期至8月12日，地缘政治风险凸显稀土战略价值。
研究结论：短期上涨动能充足，建议持续关注产业链价格传导及政策落地进展。