建筑材料行业周报：供给侧改革预期升温，关注水泥、玻璃积极变化

建筑材料板块周报：供给侧改革预期升温，关注水泥、玻璃积极变化

建筑材料板块（SW）本周上涨3.50%，其中水泥（SW）上涨2.57%，玻璃制造（SW）上涨7.52%，玻纤制造（SW）上涨11.14%，装修建材（SW）上涨0.38%，板块相对沪深300超额收益+2.33%。

水泥行业： 需求仍在寻底过程中，企业错峰停产力度加强，水泥价格围绕行业平均不赚钱波动。7月1日中国水泥协会发布《关于进一步推动水泥行业“反内卷”“稳增长”高质量发展工作的意见》， “反内卷”政策有望改善超产现状。关注成本优势定价的龙头海螺水泥、出海标的华新水泥。

玻璃行业： 浮法玻璃需求淡季不淡，但供需仍有矛盾，光伏玻璃开启自律减产，供需矛盾有望缓和。关注价格下行后的冷修。

玻纤行业： 玻纤价格战结束，价格已触底回升，风电招标量快速增长，2025年风电纱需求好；电子纱供应无增加预期，需求端有望持续回暖。碳纤维：下游需求缓慢复苏，全年风电、氢瓶、热场等下游需求仍有增长，关注经济向好预期下的价格企稳情况。

消费建材： 受益二手房交易向好、消费刺激等政策，且具备长期提升市占率的逻辑，估值弹性大，持续推荐北新建材、伟星新材，关注三棵树、兔宝宝、东鹏控股、蒙娜丽莎。

原材料价格： 铝合金价格环比下降，苯乙烯、丙烯酸丁酯价格环比下降，沥青价格环比持平，LNG价格环比下降。

碳纤维： 价格环比持平，产量环比增长，开工率环比持平，库存量环比增长，盈利能力较弱。