交运板块整体表现跑输大盘,物流综合板块涨幅最大,快递板块跌幅最大。快递方面,京东物流将提供外卖业务,有望强化末端履约等营运环节的协同效应及提升营运效率,推荐顺丰控股。物流方面,危化品物流持续承压,发力智慧物流,推荐海晨股份。航空机场方面,民航局召开综合整治“内卷式”竞争专题部署会,油价环比回落,受飞机制造商及上游零部件供应商产能制约,供给增速将放缓,供需优化推动票价提升,航司利润弹性将释放,推荐中国国航、南方航空。航运方面,干散货航运略有承压,外贸集运运价指数CCFI环比上涨,内贸集运运价指数PDCI环比下跌,油运加速向上,干散货运输指数BDI环比下跌。公路铁路港口方面,高速公路货车通行量及港口货物吞吐量环比增长,全国主要公路运营主体6月27日收盘股息率高于中国十年期国债收益率。风险提示:需求恢复不及预期风险,油价上涨风险,汇率波动风险,价格战超预期风险。