3C计算机观点更新关注相对估值已有性价比的方向AIInf

2025-06-26 未知机构睿扬

AI基础设施（AI Infra）
- 核心观点：基础设施受益于AI产业浪潮，近期相关个股回调至DeepSeek发布前市值分位，具备性价比。国内外云计算维持高景气，海外CSP维持或上调Capex显示AI需求旺盛，下半年AI叙事将重回国内。
- 关注方向：
  - 深信服：2Q25业绩预期稳健，HCI+AICP进入宣传推广期。
  - 万国数据：基本面稳健，C-reits通过审批，关注海外资产相关规划。
AI+医疗
- 核心观点：国家卫健委发布智慧医疗分级评价标准征求意见，随后召开智慧医院助力公立医院改革与高质量发展学术交流大会，智慧医疗方向催化可期。
- 关注方向：
  - 卫宁健康：蚂蚁集团已上线医疗AI应用AQ，阿里体系医疗生态重点标的。
  - 创业慧康：携手浙大共建AI实验室，发布慧康·云枢智能体。
安全与密码
- 核心观点：合规政策催化后，安全方向调整两年多，密码基础设施护航跨境支付及AI产业发展，关注低位方向标的。
- 关注方向：奇安信、启明星辰、信安世纪、山石网科等。