山西证券策略团队分析师麻文宇和研助翟子超在9月策略报告中指出,市场风格从极端分化走向逐步均衡,大中小盘、价值与成长风格均有所调整。行业指数中,周期板块表现整体领先,而消费、成长赛道均有所调整。从基本面来看,生产放缓,制造业景气度下行,上游原材料生产放缓显著拖累供给端。在大势研判与市场策略方面,报告认为短期市场关注估值性价比占优和中长期强政策、高增长方向。在重点行业边际变化及行业配置建议方面,报告建议关注顺周期、新能源、科技等方向。报告还提供了山证行业轮动配置组合的表现,该组合8月绝对收益为4.40%,相对沪深300超额收益为4.34%。