公司发布半年度业绩预告,测算对应25Q2,营业收入约13.78e,环比增长23%;归母净利1.26e,环比增长69%;扣非归母1.24e,环比增长74%,整体业绩大幅超预期。
核心看点:
- 新能源主业:高经营杠杆带来高利润弹性,自24Q4至今已连续实现三季度同环双增;25年起【齿轮箱+铸造】两大产能将充分受益于【下游风电需求高增+国内外客户拓展+产品结构拓展】。
- 新材料业务:公司技术储备深厚,【核聚变超导线圈铠甲用材料】、【深海油气特种不锈钢】等产品均有布局,已在BEST项目的超导线圈和机加均有成规模订单,未来有望形成新的增长点。
盈利预测:继一季报后有望再次上调全年,冲击4e+,对应当前仅14x,维持推荐。