- 本周A股元件板块大涨，申万电子二级指数年初以来涨跌幅分别为：半导体（-1.77%）/其他电子II（-1.44%）/元件（+11.93%）/光学光电子（-6.37%）/消费电子（-8.28%）/电子化学品II（+3.98%）；本周涨跌幅分别为半导体（+0.09%）/其他电子II（-1.32%）/元件（+5.05%）/光学光电子（+1.13%）/消费电子（+0.93%）/电子化学品II（+1.29%）。
- 美股方面，年初以来重要科技股涨跌幅分别为：苹果（-19.73%）/特斯拉（-20.23%）/博通（+7.83%）/高通（-1.50%）/台积电（+6.09%）/美光科技（+46.86%）/英特尔（+5.14%）/迈威尔科技（-33.44%）/英伟达（+7.12%）/亚马逊（-4.42%）/甲骨文（+23.12%）/应用光电（-36.38%）/谷歌A（-11.97%）/Meta（+16.54%）/微软（+13.26%）/超威半导体（+6.17%）；本周涨跌幅分别为苹果（+2.32%）/特斯拉（-0.97%）/博通（+0.52%）/高通（-2.20%）/台积电（-0.75%）/美光科技（+6.92%）/英特尔（+4.67%）/迈威尔科技（+9.41%）/英伟达（+1.32%）/亚马逊（-1.14%）/甲骨文（-4.67%）/应用光电（+51.58%）/谷歌A（-4.60%）/Meta（-0.08%）/微软（+0.51%）/超威半导体（+10.40%）。
- Marvell表示，北美云计算四巨头（Meta、Google、Microsof、amazon）2023年的资本支出约1500亿美元，2024年增长至超过2000亿美元，2025年预计超过3000亿美元，其中最大部分资金将投向“定制芯片”。预计到2028年，数据中心总资本支出将超过1万亿美元。
- Marvell上调2028年数据中心TAM展望至940亿美元，其中定制化AI芯片达554亿美元，CAGR达53%。2023年市场规模为66亿美元，预计2028年增长至554亿美元。定制化AI芯片是增长最快的部分。
- 定制化AI芯片市场包含XPU和XPU附件两个关键组成部分，其中XPU市场规模约400亿美元，CAGR为47%；XPU附件市场规模150亿美元，CAGR高达90%。XPU附件市场包括网络接口控制器（NIC）、电源管理 IC、HBM 控制器、IO 协处理器、安全模块、扩展交换器、池化器、封装子裸片等。
- 建议关注：【海外AI】工业富联/沪电股份/胜宏科技/生益电子/生益科技等；【国产AI】芯原股份/寒武纪/海光信息/中芯国际/深南电路等；【果链】蓝思科技/领益智造/东山精密/舜宇光学/福立旺等。
- 风险提示：电子行业发展不及预期；宏观经济波动风险；地缘政治风险。
