军贸大单频现？军工行业迎来价值重估？

中证军工指数覆盖海陆空天及新质部队，成分股齐全，反映军工行业多赛道增长和多引擎共振。近期军贸大单频现，推动军工行业迎来价值重估时刻。

核心观点：

1. 体系化作战能力提升：以“1.8米空战”为例，歼-35、PD-15、空警-500、红旗-17等武器装备体系化作战能力展现中国军工实力，增强国际军贸信心，如阿萨拜疆、印度等国已签订订单。
2. 多领域发展：
   • 海军：双航母编队实战演练，福建舰完成第八次海试，预计年内入列，推动海军作战能力提升。
   • 空军：六代机横空出世，产业链配套能力强大，无人机、先进材料等技术进步显著。
   • 陆军：高寒地区实战训练中无人装备大放异彩，坦克出口批量增加。
   • 航天：商业航天发射常态化，北斗系统建设成熟，低空经济发展迅速。
   • 信息：军工AI和信息资源部队建设加速，对作战体系重要性凸显。
3. 国际形势机遇：全球军费开支大幅增长，中国军工出口迎来空间，先进武器出口政策突破。
4. 投资逻辑：
   • 十四五收官与建军100周年：国家战略推动军工投资，祖国统一大业下国防建设不动摇。
   • 内需与外贸：军品与民品融合发展，919、929客机国产化加速，低空经济、商业航天、核聚变等领域潜力巨大。

关键数据：

• 中证军工指数成分股80只，规模140多亿，份额创新高。
• 航空母舰编队22艘舰艇，发射超过1000发导弹。
• 无人机大会参展企业达800多家，产业链配套能力强大。
• 商业航天每月发射卫星，海南发射场常态化发射。

研究结论： 军工ETF是覆盖海陆空天全领域的投资标的，在十四五收官、建军100周年等关键节点迎来价值重估时刻。建议重点关注军工领域投资机会，二级市场表现优异，未来潜力巨大。