美国银行美股招股说明书(2025-06-11版)

®®与表现最差的能源选择部门SPDR基金和SPDR基金相关联 ® •能源选择行业SPDR表现最差的关联浮动收益自动可赎回债券S&P石油与天然气勘探与生产ETF ®® ®基金和SPDR标普石油与天然气 探索与生产ETF，到期日为2028年6月14日（“本息单”），定价日期为2025年6月9日，并于2025年6月12日发行。 如果到期前未被提前赎回，约为3年的期限。 票据的付款将取决于能源精选行业SPDR基金和SPDR标普石油与天然气勘探与生产ETF（每个均为“基础资产”）的个别表现。 临时优惠券年利率为10.75%（每月0.8959%），如若观察值达到每个在适用观察日期的潜在价值大于或等于其起始价值的70.00%，前提是未提前兑付这些票据。 •从2026年6月9日观察日开始，每月自动可调用等额于本金及相关或有事项的数量券息支付，若每项标的物的观察价值在任意观察日的到期价值大于或等于100.00%。 •假设在到期之前未提前调用笔记，如果或者其初始价值下降超过30%，到期时，您的投资将面临与最差表现基础资产价值下降1:1的下行风险暴露，本金可能面临高达100%的风险；否则，到期时，您将获得本金金额。此外，如果观测值满足条件，到期时您还将获得一笔最终的或有利息支付。每个最终观测日期的基础值大于或等于其起始值的70.00%。 所有关于该票据的支付均受美国银行金融有限责任公司（“BofA Finance”或“发行人”）作为票据发行人，以及美国银行公司（“BAC”或“担保人”）作为票据担保人的信用风险的影响。 注释不会在任何证券交易平台上列出。 CUSIP No. 09711HSZ7. 美国存托凭证编号 09711HSZ7。 The initial estimated value of the Notes as of the pricing date is $956.10 per $1,000.00 in principal amount of Notes, which is less than the public截至定价日期，该票据的初始估算价值为每1,以下列出的报价您在任一时点的债券实际价值将受多种因素影响，无法准确预测。请参阅本费率补充材料第PS-10页开头的“风险因素”以及第PS-23页的“债券结构”以获取更多信息。 存在笔记与常规债务证券之间的重要差异。潜在投资者应考虑“风险因素”部分，该部分从本定价补充的PS-10页开始，伴随产品补充的PS-5页，伴随发行说明书补充的S-6页，以及伴随发行说明书的第7页。 美国证券交易委员会（“SEC”）、任何州证券委员会或任何其他监管机构均未批准或反对这些证券，也未确定本价格补充文件以及随附的产品补充文件、招股说明书补充文件和招股说明书是否真实或完整。任何与此相反的陈述均为刑事犯罪。 (1)某些经销商在购买这些债券用于销售给特定的基于费用的咨询账户时，可能会放弃部分或全部的销售折扣、费用或佣金。投资者在这些基于费用的咨询账户中购买债券的公开招标价格可能低至每1000美元债券本金金额971.50美元。 每1,000美元本金金额的债券承销折扣可能高达28.50美元，因此，在扣除费用之前，每1,000美元本金金额的债券为美银金融公司带来的收益可能低至971.50美元。上述美银金融公司收到的总承销折扣和扣除费用前的收益反映了每1,000美元本金金额的债券承销折扣总和。 观测日期，应急支付日期，呼叫观测日期和呼叫支付日期 相关票据的支付取决于作为发行人的BofA Finance和作为担保人的BAC的信用风险，以及标的资产的性能。票据的经济条款基于BAC的内部资金成本，即通过发行市场关联票据借款应付的利率，以及BAC关联方参与的相关对冲安排的经济条款。BAC的内部资金成本通常低于其发行传统固定利率或浮动利率债券时的成本。这种资金成本差异，以及以下所描述的任何可能的承销折扣和与对冲有关的费用（参见PS-10页开始的“风险因素”），降低了票据向您提供的经济条款和票据的初始估计价值。由于这些因素，您购买票据所支付的公开报价高于定价日期时的票据初始估计价值。 初始估计的债券价值（截至定价日）见本定价补充材料的封面页。关于初始估计价值和债券结构的更多信息，请参阅第PS-10页开始的“风险因素”以及第PS-23页的“债券结构”。 应急优惠券支付和兑换金额确定 总临时优惠券支付示例 下表展示了假设的每个1,000美元本金金额的债券在债券期限内，根据8.959美元的或有票息支付以及取决于在自动回购或到期前可支付的或有票息支付数量，展示的或有票息支付总额。根据标的物的表现，您可能在整个债券期限内不会收到任何或有票息支付。 假设的支付概况及到期支付示例 应计收入自动可调收益票据表 以下表格仅用于说明目的。它假定在到期之前尚未自动调用注释，并基于假设的价值观与展示假设的回报率。表格展示了基于最低表现基础资产的假设起始值100、最低表现基础资产的假设票面价值障碍70、最低表现基础资产的假设阈值值70、每1000美 元本金金额的票据的或有票面支付8.959美元以及最低表现基础资产的假设结束值范围的赎回金额和票据回报率的计算。您实际收到的金额和由此产生的回报将取决于基础资产的起始价值、息票障碍、阈值价值、观察值和期末价值，以及是否在到期前自动赎回这些票据。,并且您是否持有到期票据。以下例子未考虑投资凭证所产生的任何税务后果。 关于最近的实际价值，请参阅下文“标的资产”部分。每个标的资产的结算价值将不包括该标的资产或包含在该标的资产中的证券所支付的股息或其他分配产生的任何收入。此外，所有关于本票据的支付均受发行人和担保人信用风险的影响。 与表现最差的能源精选行业SPDR基金和SPDR标普石油与天然气勘探与生产ETF挂钩的预期收入自动可赎回收益票据 风险因素 您的投资于这些票据涉及重大风险，其中许多与传统债务证券的风险不同。您在购买票据的决定应仅在对票据投资的各项风险进行仔细考虑后作出，包括以下所述风险，并考虑您的具体情况咨询您的顾问。如果您对票据的显著要素或一般财务问题缺乏了解，则票据不适合您进行投资。您应仔细阅读随附产品补充说明中从PS-5页开始的“风险因素”部分，随附招股说明补充说明中的S-6页，以及随附招股说明中的第7页，这些内容均已在以下PS-27页上标识。 与结构相关风险 •您的投资可能会亏损；本金没有保证回报。在到期时，这些借据没有固定的本金还款金额。如果在到期前这些借据未被自动赎回，并且到期时的结束价值为或者其阈值以下，在到期时，您的投资将面临与最差表现基础资产价值下降1:1的下行风险，且您将损失本金总额的1%，每1%的末值低于起始值。在这种情况下，您可能会损失部分或全部的债券投资。 •您的Notes回报仅限于在其期限内，若有，由或有息票支付所代表的回报。您的债券收益仅限于债券期限内支付的或有票息支付，无论任何基础资产的超额观察值或最终值是否超过其票面值或起始值。同样，到期或自动赎回时应支付的金额，无论任何基础资产的超额观察值或最终值是否超过其起始值，都不会超过本金总额和相应的或有票息支付之和。相比之下，直接投资于基础资产或包含在基础资产中的证券将使您获得其价值增值的收益。债券的任何收益都不会反映您实际拥有这些证券并从中获得股息或分配的情况下的收益。• 注意事项可能涉及自动呼叫，这将在整个票据期限内限制您接收票据的临时优惠券支付。注意事项可能涉及自动赎回。自2026年6月9日的观测日始，如果任何观测日，每一项标的物的观测值大于或等于其赎回值，则将自动赎回。如果在到期日前自动赎回，您有权在相应的赎回支付日收到提前赎回金额，且不再对票据支付任何金额。在这种情况下，您将失去在自动赎回日期之后继续接收条件性票息支付的机会。如果在到期日前赎回，您可能无法投资于具有类似风险水平且可能提供类似票据回报的其他证券。• 您可能无法收到任何暂定优惠券支付。该注释未提供任何定期固定息票支付。持有该注释的投资者不一定能收到该注释的任何或有息票支付。如果任何标的资产的观察值在观察日低于其息票障碍，您将不会收到适用于该观察日的或有息票支付。如果任何标的资产的观察值在整个注释期限内的所有观察日都低于其息票障碍，您在整个注释期限内将不会收到任何或有息票支付，并且不会从该注释中获得正收益。 •您的债券收益可能低于同等期限的传统债务证券的收益率。您从债券中获得的投资回报可能低于您购买相同到期日的传统债务证券所能获得的回报。因此，当考虑到如通货膨胀等因素，影响货币时间价值的因素时，您对债券的投资可能无法完全反映其机会成本。此外，如果在债券期限内利率上升，任何可能存在的或有票息支付（如有）可能低于可比到期日的传统债务证券的收益。• 临时优惠券支付、提前赎回金额或适用的赎回金额，除观察日或适用的召唤观察日外，将不会反映标的资产价格的变动。在息票期限内在观察日期或适用的赎回观察日期之外的标的资产价格不会影响息票的支付。尽管如此，投资者在持有息票期间应一般了解标的资产的表现，因为标的资产的表现可能影响息票的市场价值。计算代理将确定每笔或有息票支付是否应支付，并将根据适用情况，通过仅比较起始价值、息票障碍、赎回价值或适用阈值价值与每个标的资产的观察价值或结束价值来确定适用的提前赎回金额或赎回金额。不考虑其他标的资产价格。因此，如果在到期前息票未自动赎回，且表现最差的标的资产的结束价值低于其阈值价值，即使每个标的资产在估值日期之前的价格始终高于其阈值价值，到期时您将收到的本金金额也可能少于本金金额。 •因为票据与表现最差的（而非平均表现）标的资产相关联，您可能无法从票据中获得任何回报，甚至可能损失在票据上的部分或全部投资，即使某一标的资产的观测值或结算值大于或等于其票面息障或阈值值。您的笔记与表现最差的底层资产相关联，单一底层资产价格的变化可能与另一底层资产价格的变化不相关。这些笔记并非与由底层资产组成的篮子相关联，其中底层资产的贬值可能不会影响篮子价值的变化。 与表现最差的能源精选行业SPDR基金和SPDR标普石油与天然气勘探与生产ETF挂钩的预期收入自动可赎回收益票据 一个标的物的价格在一定程度上可以通过另一个标的物价格的增值来抵消。在债券的情况下，各个标的物的个别表现不会合并，一个标的物价格的下跌不会通过另一个标的物价格的增值来抵消。即使一个标的物的观测价值在观测日当天或高于其票面价值门槛，如果另一个标的物的观测价值在当天低于其票面价值门槛，您将不会收到关于该观测日的或有票面价值支付。此外，即使一个标的物的期末价值在当天或高于其阈值价值，如果表现最差的标的物的期末价值低于其阈值价值，您将在债券中损失相当一部分或全部投资。 •关于本息的支付，受我方信用风险和担保人信用风险的影响，我方或担保人信用状况的任何实际或感知变化均预期会影响债券的价值。《备注》是我们的高级无担保债务证券。对于《备注》上的任何付款，担保人将无条件地全部担保。《备注》不受担保人以外的任何实体的担保。因此，您收到《备注》上的任何付款将取决于我们和担保人能否在适用的付款日期履行各自根据《备注》所应承担的义务，而不考虑基础资产的业绩。在《备注》定价日期之后，不能保证我们的财务状况或担保人的财务状况将如何。如果我们和担保人无法满足各自到期时的财务义务，您可能无法收到根据《备注》条款应付的金额。 此外，我们的信用评级及担保人的信用评级是我们各自履行偿还义务能力的评级机构的评估。因此，在到期日之前，我们或担保人信用信用的感知变化、信用评级实际或预期的下降，或者我们各自证券与美国国债收益（“信用利差”）之间的利差增加，可能对我们债券的市场价值产生不利影响。然而，鉴于您的债券收益还取决于我们及担保人履行各自偿还义务能力以外的因素，例如基础资产的价值，我们或担保人信用评级的改善不会减少与债券相关的其他投资风险。 •我们是一家金融子公司，因此没有独立的资产、运营或收入。我们担保公司的金融子公司，除了担保人担保的