加拿大丰业银行美股招股说明书(2025-06-11版)

核心观点

产品概述： 本研报介绍了加拿大丰业银行发行的自动赎回或有息票据（“票据”），该票据的收益与纳斯达克100指数®、罗素2000®指数和标普500®指数（“参考资产”）的表现挂钩。

收益机制：

• 自动赎回： 若任何参考资产在观察日期的收盘价等于或高于其初始价值，票据将被自动赎回，投资者将获得本金和应计的或有息。
• 或有息： 若票据未被自动赎回，且任何参考资产的收盘价等于或高于其或有息障碍价值，投资者将获得至少28.875美元的或有息（实际或有息将在交易日期确定）。
• 到期支付： 若票据未被自动赎回，且最表现不佳的参考资产的最终价值等于或高于其障碍价值，投资者将获得本金和应计的或有息；若最终价值低于障碍价值，投资者将损失部分或全部本金。

风险提示：

• 投资风险： 投资票据涉及重大风险，包括丰业银行的信用风险、参考资产的市场风险等。
• 收益有限： 票据的潜在回报有限，投资者可能无法获得任何或有息，甚至损失全部本金。
• 流动性风险： 票据缺乏流动性，可能难以在二级市场出售。
• 税收风险： 票据的税收处理存在不确定性，投资者应咨询税务顾问。

关键数据：

• 交易日期： 2025年6月18日
• 发行日期： 2025年6月24日
• 到期日期： 2028年6月23日
• 最小投资额： 10,000美元，且为1,000美元的整数倍
• 或有息： 至少28.875美元/张票据
• 障碍价值： 参考资产初始价值的80%

研究结论： 投资票据具有高风险，投资者应谨慎评估自身风险承受能力，并充分了解产品特性和风险因素。