计算机行业周报：AI大模型持续迭代，Agent加速落地

市场回顾

过去一周（6.2-6.6），上证综指上涨1.13%，创业板指上涨2.32%，沪深300指数上涨0.88%，计算机（申万）指数上涨2.79%，跑赢主要指数，位列全行业第5名。

周观点

1. AI大模型持续更新：

   • 谷歌：发布全新Gemini 2.5 Pro（06-05），Elo分数达1470，稳居榜首，在数学、编程、推理基准测试中刷新SOTA，Web Arena上Elo提升35分，引入最高32k思考预算，改进函数调用。
   • 阿里：发布Qwen3 Embedding系列，专为文本表征设计，8B版本在MTEB榜单中排名第一，超越商业API服务。
   • 华为：推出昇腾平台原生设计的Pangu Pro MoE 72B模型，推理性能提升6-8倍，单卡吞吐达321 tokens/s，全面释放硬件潜力。
   • 智源：发布“悟界”系列大模型，包括全球首个原生多模态世界模型“悟界·Emu3”、脑科学多模态通用基础模型“悟界·见微Brainμ”及具身智能大模型。
   • OpenAI：GPT-5即将推出，性能远超现有模型；发布ChatGPT新功能“连接器”与“记录模式”，支持企业工具无缝对接，付费企业用户突破300万。

2. AI Agent加速落地：

   • ChatGPT新功能“连接器”打通GitHub、Google Drive等平台，实现无缝对接；记录模式支持会议录音、笔记整理及生成会议纪要，解决会议内容易忘问题。

投资建议

建议关注：

• AIDC：润建股份、科华数据、数据港等。
• 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码等。
• 国资云：运营商、深桑达、太极股份等。
• AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络等。

风险提示

• 下游景气度不及预期。
• 政策推进不及预期。
• 技术创新不及预期、行业竞争加剧。