计算机行业周报：周观点：继续看好AI板块机会

市场回顾与周观点

本周（2025.5.26-2025.5.30），沪深300指数下跌1.08%，计算机指数上涨1.77%。继续看好AI板块机会。

关键进展

1. DeepSeek-R1模型更新

   • 5月29日，DeepSeek-R1模型完成升级，在数学、编程与通用逻辑等多个基准测评中取得国内领先成绩，整体表现接近国际顶尖模型（o3与Gemini-2.5-Pro）。
   • 幻觉率降低45-50%，长篇内容输出能力提升，支持工具调用（代码生成、角色扮演等）。
   • 国产大模型能力升级推动应用端加速繁荣。

2. 无人驾驶商业化落地

   • 九识智能发布E系列无人物流车（售价19800元），推出FSD月度订阅服务（1800元/月）。
   • 特斯拉计划6月12日在奥斯汀启动Robotaxi服务。
   • 国家邮政局提出打造“人工智能+邮政业”标杆产品。
   • 物流、环卫、煤矿等场景商业化加速。

投资建议

• AI应用端：推荐金山办公、鼎捷数智、迈富时等，受益标的包括汉邦高科、海天瑞声、科大讯飞等。
• AI算力端：推荐海光信息、中科曙光、浪潮信息等，受益标的包括优刻得、寒武纪、紫光股份等。
• 无人驾驶：受益标的包括北路智控、通行宝、智莱科技等。

公司动态

• 海光信息：筹划吸收合并中科曙光并发行A股。
• 依米康：拟向特定对象发行股票，用于算力基础设施温控产品建设。
• 易华录：拟转让国富瑞股份31.77%股权予中电科投资控股。
• 鸥玛软件：中标中国银行业协会银行业专业人员职业资格考试服务项目。
• 映翰通：审议通过限制性股票激励计划。
• 天源迪科、信息发展、先进数通：股东计划减持股份。

行业动态

• 国内：DeepSeek R1模型升级，快手可灵AI商业化营收超1.5亿元，智元灵犀X2机器人下半年量产。
• 国外：Opera发布AI浏览器Opera Neon，OpenAI首款AI硬件或2026年登场，英伟达Q1营收440亿美元但净利润环比下滑。

风险提示

• 宏观经济下行风险；政策落地不及预期。