核心观点
CD Projekt的股票价格因《幻影自由》的成功而上涨,但分析师认为下一个重大作品《巫师4》的发布时间存在延期风险,因此短期内股价上涨缺乏持续动力。
关键数据
- 《幻影自由》销量达到1000万台,略高于预期。
- 《巫师3》销量达到6000万台,符合预期。
- CD Projekt宣布将分配约1000万兹罗提的股息。
- 公司正在开发三个未公布的项目,其中两个是游戏项目,但规模较小。
研究结论
- 分析师上调了2025财年的预测,但仅适度上调了2026财年和2027财年的预测。
- 由于运营支出和资本支出未能合理平衡,分析师上调了资本支出预测。
- 基于平均每股收益预测,CD Projekt当前的市盈率为26倍,分析师认为估值合理,但与其他游戏公司相比偏低。
- 目标价上调至PLN132,维持“减持”评级。
- 《巫师4》计划于2027年发售,但存在延期风险。
- 《赛博朋克2》(Project Orion)目前处于预生产阶段,预计将于2030年秋季上市。