电力设备与新能源板块本周行情总结
板块整体表现
- 本周电力设备与新能源板块下跌0.71%，涨跌幅排名第16，弱于上证指数。
- 板块子行业表现分化：锂电池指数上涨2.69%，太阳能指数下跌3.46%，新能源汽车指数下跌1.62%，储能指数下跌1.45%，风力发电指数下跌0.73%，工控自动化下跌2.38%，核电指数上涨0.77%。
- 个股方面，明星电缆涨24.54%，中超控股涨19.24%，麦迪电气涨16.92%领涨；星云股份跌8.89%，科泰电源跌9.38%，中信博跌9.80%领跌。
新能源汽车
- 小米YU7正式发布，定位中大型SUV，基于800V碳化硅平台，标配激光雷达和英伟达Thor芯片，百公里加速3.23秒，CLTC续航835km。
- 电动车赛道长期向好，25年国内以旧换新补贴政策延续，需求持续向好，推荐三条主线：
- 主线1：竞争格局向好且短期有边际变化的环节（宁德时代、恩捷股份、三花智控等）。
- 主线2：4680技术迭代带动产业链升级（科达利、容百科技、天赐材料等）。
- 主线3：新技术带来高弹性（厦钨新能、天奈科技等）。
光伏
- 4月国内光伏装机量45.22GW，同比+214.68%，环比+74.56%，受政策抢装影响。
- 逆变器出口4月达58.17亿元，同比+18%，环比+28%，主要受益户储旺季和海外大储建设。
- 组件出口4月161.58亿元，同比-20.3%，环比-8.5%，印度和美国出口增长显著。
- 产业链价格：
- 硅料：国产颗粒硅主流价35-36元/kg，海外硅料均价19美元/kg。
- 硅片：183N报0.95-0.98元/片，210RN下探至1.05-1.10元/片。
- 电池片：P型均价0.285元/W，N型均价0.255-0.275元/W。
- 组件：TOPCon新单底价0.65-0.66元/W，海外TOPCon约0.085-0.090美元。
- 投资建议：
- 主线1：硅料出清，关注协鑫科技、通威股份等；组件电池片盈修复，关注阿特斯、隆基绿能等。
- 主线2：光储景气逆变器，关注阳光电源、固德威等。
- 主线3：辅材市占率提升，关注威腾电气；EVA胶膜与高纯石英砂，关注福斯特、石英股份等。
风电
- 行业进入趋势验证期，需求驱动行情演绎，24Q4项目推进提速。
- 关注：
- 海风产业链：海力、东缆、亚星锚链等。
- 主机厂与零部件：振江股份、明阳智能、三一重能等。
- 大兆瓦关键零部件：崇德科技、盘古智能等。
储能
- 储能需求向上，关注三大场景：
- 大储：阳光电源、金盘科技等。
- 户储：德业股份、派能科技等。
- 工商业侧：苏文电能、金冠电气等。
电力设备及工控
- 4月全社会用电量7721亿千瓦时，同比增长4.7%。
- 投资建议：
- 主线1：电力设备出海，推荐金盘科技、明阳电气等。
- 主线2：配网投资，推荐国电南瑞、苏文电能等。
- 主线3：特高压，推荐平高电气、许继电气等。
- 工控及机器人：
- Tesla主线供应商：鸣志电器、三花智控等。
- 国产供应链：中大力德、汇川技术等。
- 内资工控企业：禾川科技、雷赛智能等。
风险提示
