核心观点
- 悦养身心需求驱动新消费机遇：潮玩、健康餐饮、美丽、旅游等行业受益于消费者对生活“小确幸”的追求，技术+模式迭代衍生时代投资机遇。
- 潮玩行业景气持续：全球潮玩产业处于历史机遇期，中国IP产业链多维度崛起，拼搭玩具赛道潜力巨大，头部企业通过IP+生态边界拓展，实现全球化布局。
- 健康餐饮赛道崛起：果蔬、轻食、药膳等赛道受益于“体重管理年”政策，中国代餐行业规模快速增长，现制茶饮咖啡替代即饮软饮蕴藏大机遇。
- 美丽行业国货崛起：中国化妆品市场增速放缓，线上渠道成为核心增量引擎，抖音渠道潜力巨大，国产替代趋势持续，国货龙头深耕细作乘势而上。
- 旅游行业韧性增长：疫后旅游成为精神消费代表，旅游出行逐步成为低频可选消费中的相对刚需，国民休闲意识增强和扩大假期消费政策牵引下，旅游市场保持中高个位数增速，出入境游持续复苏。
- 技术变革驱动新营销：AI繁荣推动创作者生态发展，美妆、茶饮等赛道创新营销频出，AI在教育、人力资源领域亦有快速落地。
- 出行消费兼具韧性与成长性：本地生活、茶饮出海、潮玩出海等领域均展现强劲增长势头，头部企业通过全球化布局和IP/产品/品牌势能提升，为全球消费创造情感溢价。
关键数据
- 潮玩：2025Q1国内潮玩品类线上销售额同比+96%，G12市场授权玩具销售额占比提升至34%，积木玩具销售额同比增长14%。
- 健康餐饮：预计2022-2027年中国代餐行业规模CAGR为21.7%，达到3535亿元；中国营养健康食品市场规模预计增至8000亿元，年复合增长率达到7.3%。
- 美丽：2024年中国个护与美护市场规模达5371.9亿元，预计2024年化妆品社零增速-1.1%。
- 旅游：2024年城镇居民居家休闲比重降幅较大，工作日、周末和节假日分别比2019年下降7.95、7.27和7.28pct；2025Q1国内旅游人次/收入/人均消费同比增长5.9%/7%/1%。
- AI：2024年6月内容平台活跃创作者规模同比增长62%，AI助力内容创作平民化；预计2025年中国在线音频市场规模将达到337亿元，2023-2028年的复合年增长率将达到15.3%。
研究结论
- 潮玩、健康餐饮、美丽、旅游等行业受益于悦养身心需求，技术+模式迭代衍生时代投资机遇。
- 潮玩行业景气持续，中国IP产业链多维度崛起，拼搭玩具赛道潜力巨大，头部企业通过IP+生态边界拓展，实现全球化布局。
- 健康餐饮赛道崛起，果蔬、轻食、药膳等赛道受益于政策支持，中国代餐行业规模快速增长，现制茶饮咖啡替代即饮软饮蕴藏大机遇。
- 美丽行业国货崛起，线上渠道成为核心增量引擎，抖音渠道潜力巨大，国产替代趋势持续，国货龙头深耕细作乘势而上。
- 旅游行业韧性增长，疫后旅游成为精神消费代表，旅游出行逐步成为低频可选消费中的相对刚需，国民休闲意识增强和扩大假期消费政策牵引下，旅游市场保持中高个位数增速，出入境游持续复苏。
- 技术变革驱动新营销，AI繁荣推动创作者生态发展，美妆、茶饮等赛道创新营销频出，AI在教育、人力资源领域亦有快速落地。
- 出行消费兼具韧性与成长性，本地生活、茶饮出海、潮玩出海等领域均展现强劲增长势头，头部企业通过全球化布局和IP/产品/品牌势能提升，为全球消费创造情感溢价。
