制造成长周报（第11期）：特斯拉计划五年内量产百万台机器人，小鹏首次展示全尺寸机器人Iron

行业动态

• 人形机器人：
  • 特斯拉计划五年内年产100万台Optimus，2025年底部署数千台。
  • 小鹏首次公开展示全尺寸人形机器人Iron，62个自由度，2026年量产5万台。
  • 智元发布具身智能一站式开发平台Genie Studio及开源仿真评测工具GenieSimBenchmark。
  • 荣耀成立新公司含智能机器人销售业务。
  • 首届具身智能机器人运动会在无锡开幕。
• 低空经济：
  • 美团第四代无人机获运营合格证，全国首张低空物流全境覆盖运营合格证。
  • 杭州召开“2025LDTC低空经济与科技创新大会”，成立长三角低空经济产业联盟。

政府新闻

• 国家发改委联合多地设立千亿级AI母基金，首期规模1000亿元，重点投向AI芯片、具身智能、机器人等领域。

公司动态

• 人形机器人：
  • 荣泰健康与傲意科技共建“脑机交互联合实验室”，推进脑机融合技术。
  • 英搏尔与丰立智能签署战略合作，推动机器人、evtol等领域合作。
  • 卡倍亿与小鹏汽车开展机器人线缆技术合作交流。
• 低空经济：
  • 红旗发布首款豪华飞行汽车“天辇1号”，空中续航超200公里。

本周重点关注标的

• 龙溪股份、恒立液压、应流股份、鼎阳科技、汇成真空、广电计量、伊之密。

行业投资观点

1. 人形机器人：
   • 优选T链供应商及实力强卡位好的公司，关注关节模组（恒立液压、汇川技术等）、灵巧手（兆威机电等）、减速器（绿的谐波等）、丝杠（恒立液压等）、关节轴承+连杆（龙溪股份）、电机（兆威机电等）、本体及代工（蓝思科技等）、传感器（汉威科技）、设备（博众精工等）。
2. AI基建：
   • AI需求拉动数据中心资本开支，关注汉钟精机、冰轮环境、应流股份等。
3. 自主可控-国产化率低：
   • 通用电子测量仪器关注普源精电、鼎阳科技等；光刻机真空镀膜设备关注汇成真空。
4. 低空经济：
   • 关注应流股份、宗申动力等。
5. 智能焊接机器人：
   • 市场近千亿，关注柏楚电子。
6. 3D打印：
   • 应用打开市场空间，关注铂力特、华曙高科。
7. 深海科技：
   • 聚焦深海资源开发、智能装备等，关注中国船舶、中集集团等。
8. X射线检测设备：
   • 关注奕瑞科技。

风险提示

• 行业下游需求不及预期，技术发展不及预期的风险。

成长板块上市公司行情回顾

• 行业新闻：
  • 人形机器人：特斯拉加速Optimus工业化进程；小鹏首次公开展示Iron机器人；智元发布开发平台及开源工具；荣耀成立新公司含机器人销售；首届具身智能机器人运动会开幕。
  • 低空经济：美团无人机获运营合格证；杭州召开低空经济科技创新大会。
• 政府新闻：
  • 国家发改委设立千亿级AI母基金。
• 公司动态：
  • 人形机器人：荣泰健康与傲意科技、英搏尔与丰立智能签署战略合作；卡倍亿与小鹏汽车开展机器人线缆合作。
  • 低空经济：红旗发布首款飞行汽车“天辇1号”。

重点公司盈利预测及估值

（原文未提供具体数据，故省略）