阿尔巴尼亚银行业的压力测试：FSAP后的十年

阿尔巴尼亚银行业在过去十年中经历了显著转型，得益于宏观经济表现强劲和稳健的金融改革，不良贷款率从2014年的近25%下降至2024年第一季度的不到5%。然而，该行业仍存在一些脆弱性，包括一些在2014年国际货币基金组织（IMF）金融部门评估计划（FSAP）中识别出的问题。

核心观点与关键数据：

• 银行业转型：不良贷款率显著下降，外国银行持股比例从2013年的90%降至2024年第一季度的65%，降低了系统对外部冲击的传染风险。银行业监管不断加强，以更好地与国际标准接轨，并增强宏观审慎工具以维护金融稳定。
• 抵御冲击能力：银行业在近年来面临的一系列冲击（如2019年地震、疫情、俄罗斯与乌克兰战争）中表现稳健，盈利能力稳定，平均资产回报率在2019年至2022年间约为1%，2023年和2024年升至1.7%。
• 脆弱性：阿尔巴尼亚在欧元区国家中，银行持有的主权证券占比较高，存在主权-银行联系风险。本币政府债券和货币市场流动性不足，可能使银行在压力情况下难以获得流动性。经济高度欧元化，未对冲的外汇贷款虽然占比下降，但三分之二集中在对房地产部门的贷款，而该部门在2024年经历了快速信贷增长和持续价格上涨。

压力测试结果：

• 资本充足率：
  • 一般信用风险：银行对一般信用冲击具有广泛弹性，仅在极端情况下（NPL率回升至2014年的历史高位）才会出现显著的资本缺口。
  • 大额风险敞口：银行业对大额风险敞口较为脆弱，在最大借款人违约的情况下，一家银行出现资本缺口，系统整体资本充足率从约19%降至15%；如果两家最大借款人同时违约，则六家银行出现资本缺口，系统整体资本充足率接近12%。
• 流动性：在流动性压力情景下，银行的高质量流动资产充足，但其流动性弹性很大程度上取决于它们获得阿尔巴尼亚银行流动性便利的能力。

研究结论：

• 阿尔巴尼亚银行业整体具有韧性，但仍需进一步加强宏观审慎工具，并继续深化金融市场，以应对潜在的脆弱性。