汽车和汽车零部件行业周报：25Q1板块持仓上升 车展高端供给加速

核心观点

• 汽车板块表现强于市场：本周A股汽车板块上涨4.66%，表现强于沪深300，细分板块中商用载客车、汽车零部件、摩托车及其他等均上涨。
• 关注核心组合：建议关注比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、小米集团、伯特利、拓普集团、新泉股份、沪光股份、春风动力等。
• 机器人产业化加速：看好特斯拉（T链）和强智能化主机厂（如小米、小鹏）在机器人领域的布局，关注拓普集团、伯特利、爱柯迪、双环传动、银轮股份等汽配机器人标的。
• 上海车展总结：智驾平权加速，高端市场供给丰富，关注基本面向上及具有智驾能力的公司。
• 投资建议：看好智能化、全球化加速突破的优质自主车企，推荐比亚迪、吉利汽车、小鹏汽车、赛力斯、理想汽车，建议关注小米集团。零部件方面，推荐H链、T链、智能驾驶、智能座舱相关标的。机器人方面，推荐有业绩有能力的汽配机器人标的。摩托车方面，推荐中大排量龙头车企春风动力。轮胎方面，推荐龙头赛轮轮胎及高成长森麒麟。

关键数据

• 乘用车销量：2025年4月第3周乘用车销量38.7万辆，同比+9.3%，环比+10.3%；新能源乘用车销量20.4万辆，同比+28.8%，环比+10.3%；新能源渗透率52.8%，环比持平。
• 摩托车销量：3月250cc（不含）以上摩托车销量8.8万辆，同比+68.4%，环比+52.7%。
• 重卡销量：3月重卡市场销量11.1万辆，环比+37%，同比-3.7%。

研究结论

• 汽车行业智能化、电动化趋势明显，机器人产业化加速，相关产业链公司具有投资价值。
• 关注政策支持、技术突破、需求增长等因素对行业发展的推动作用。
• 建议投资者关注优质自主车企、智能电动零部件、机器人等领域的机会。