汽车和汽车零部件行业周报：Model 3焕新版升级开启预售，强供给刺激加速来临

新势力8月销量亮眼，Model 3焕新版升级开启预售，强供给刺激加速来临。2023年8月，埃安、理想、零跑、深蓝、零跑、小鹏、极氪、哪吒8家主机厂销量均过万台。其中，埃安以52057台排名第一；理想8月交付34914台新车；小鹏8月销量达1.37万辆，同比+43%/环比+24%，小鹏G6交付7,068台，环比增长80%，累计交付突破11,000台，目前小鹏汽车正进一步提升G6产能，加速交付在手订单；蔚来8月销量达1.9万辆，同比+81%/环比-5.5%。 9月1日，新款特斯拉Model 3正式发布，特斯拉为其命名为“Model 3焕新版”。本次改款新增座椅通风和氛围灯、增加续航、后排增加娱乐屏，后排隔音玻璃，风噪和路噪有所降低，这是Model 3车型6年来的首次更新，后轮驱动Model 3焕新版价格25.99万元，双电机全轮驱动长续航焕新版29.59万元，预计四季度交付，起售价较此前提高2.8万元。 本周汽车板块观点更新：【乘用车板块】静待金九银十&城市NOA落地催化板块行情。强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转。我们预计2023Q4开始电动化及L2+渗透率将再次加速上行，汽车板块景气度共振上行，基于复苏期确认带来的板块估值修复为主要特征的配置机会，当前时点全面看多整车估值修复，推荐长安汽车和长城汽车，建议关注江淮汽车、理想汽车、比亚迪。 【零部件板块】购置税减免政策落地及各地方购车补贴政策出台刺激汽车消费。自动驾驶相关政策有望加速落地，叠加近期具备NOA功能的新车密集落地催化自动驾驶热度。坚定看多具备电动智能化属性的汽车零部件板块，建议重点关注智能化+热管理+轻量化核心赛道。推荐主线如下：1）智能驾驶：L3级智驾驶渗透趋势提速，线控底盘有望复刻过去5年电动车渗透率曲线快速放量，率先受益。推荐【线控底盘】龙头公司中鼎股份、亚太股份和保隆科技，建议关注产业链相关公司拓普集团和伯特利；2）智能座舱：赛道推荐域控制器龙头公司经纬恒润和均胜电子，建议关注德赛西威、上声电子和科博达；3）轻量化：推荐爱柯迪、瑞鹄模具、万丰奥威、华达科技和美利信。4）华为产业链：推荐华为智选车及安徽汽车产业链相关标的飞龙股份和星宇股份，建议关注华依科技。 投资建议：建议积极布局新一轮汽车复苏下的三阶段反弹中的第二段反弹。 风险提示：汽车行业增长具有不达预期的风险；上游原材料成本涨价超预期风险；芯片供应缓解不及预期的风险。 重点公司盈利预测、估值与评级 1每周聚焦:Model 3焕新版升级开启预售，强供给刺激加速来临 2023年8月，埃安、理想、零跑、深蓝、零跑、小鹏、极氪、哪吒8家主机厂销量均过万台，埃安以52057台排名第一。 表1：各品牌销量汇总（辆） 图1：新势力月度交付量变化 图2：新势力交付量同比增速 理想 23M8 销量达3.5万辆，同比+663.8%/环比+2%；2023年累计交付20.8万辆，累计同比+176%。8月理想L7、理想L8、理想L9三款车型均实现了月交付破万辆的好成绩。从二季度开始，理想连续5个月成为中国30万元以上高端SUV（包含燃油车和新能源）销量第一的品牌。理想MEGA的推出，将助力理想汽车实现2024年中国市场豪华汽车品牌销量第一的目标。 图3：理想销量 图4：理想分车型销量 小鹏8月销量达1.37万辆，同比+43%/环比+24%，小鹏G6交付7,068台，环比增长80%，累计交付突破11,000台，目前小鹏汽车正进一步提升G6产能，加速交付在手订单。 图5：小鹏销量 图6：小鹏分车型销量 蔚来8月销量达1.9万辆，同比+81%/环比-5.5%，蔚来2023年累计交付汽车9.4万辆，同比+31.9%。 图7：蔚来销量 图8：蔚来分车型销量 9月1日，新款特斯拉Model 3正式发布，特斯拉为其命名为“Model3焕新版”。本次改款新增座椅通风和氛围灯、增加续航、后排增加娱乐屏，后排隔音玻璃，风噪和路噪有所降低，这是Model 3车型6年来的首次更新，后轮驱动Model 3焕新版价格25.99万元，双电机全轮驱动长续航焕新版29.59万元，预计四季度交付，起售价较此前提高2.8万元。 图9：Model 3焕新版 性能方面，长续航全轮驱动焕新版拥有713公里（CLTC预估值）最高续航，同时针对减震系统、悬架系统、车身稳定系统进行调整，运动性能全面提升，舒适性更高。 图10：Model 3焕新版调整 与“问界M5 2023款纯电后驱智驾版”“小鹏P7 2023款P7i 702 Max”和“海豹2023款冠军版700km性能版”对比来看，新款Model 3的CLTC纯电续航里程为606km，问界M5为602km，小鹏P7为702km，比亚迪海豹为700km；百米加速上，新款Model 3需要6.1秒，其余三款车型分别为7.1秒、6.4秒和5.9秒；电池上，除了小鹏P7i采用三元锂电池，其余车型均采用磷酸铁锂电池。 表2：Model 3焕新版可比车型对比 强供给刺激加速来临，终端消费有望持续好转。 2本周市场 本周A股汽车板块（申万一级行业）+5.44%，表现强于沪深300（+2.22%），在31个申万一级行业中排名第6位。细分板块中，汽车零部件+5.86%、乘用车+5.86%、其他交运设备+5.54%、商用载货车+5.10%、汽车服务+2.79%、商用载客车+2.35%。 板块内个股涨跌幅： 本周汽车板块涨幅前五分别为中马传动（+44.05%）、襄阳轴承（+21.71%）、贝斯特（+21.33%）、精锻科技（+20.20%）、众泰汽车（+17.91%）；跌幅前五分别为长安B（-4.64%）、凯马B（-4.83%）、新日股份（-5.07%）、凤凰B股（-6.10%）、东方时尚（-8.05%）。 重点企业本周表现： A股：中鼎股份（+5.84%）、比亚迪（+7.10%）、长城汽车（+4.02%）、上汽集团（+3.56%）、长安汽车（-1.53%）、广汽集团（+1.09%）、华域汽车（+3.95%）。H股：比亚迪股份（+9.93%）、吉利汽车（+2.42%）、长城汽车H（-0.21%）、广汽集团H（+0.24%）、中国重汽（-2.15%）。美股：特斯拉（+2.69%）、蔚来（+1.57%）、小鹏汽车（+6.73%）、理想汽车（+7.82%）。 图11：本周申万行业板块及沪深300涨跌幅 图12：SW汽车子行业周涨跌 图13：本周板块涨跌幅前五个股 图14：汽车行业子板块与沪深300指数自2022年9月以来的表现 3行业动态 3.1公司公告 1.精锻科技(SZ300258)：2023年半年度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润12,811.63万元，比上年同期增长19.37%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润11,467.14万元,比上年同期增长41.50%。 2、伯特利(SH603596)：2023年半年度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润35,557.08万元，比上年同期增长26.76%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润32,590.41万元,比上年同期增长51.88%。 3、比亚迪(SZ002594)：2023年半年度财务报告 公司上半年预计实现归属于母公司所有者的净利润109.54亿元，比上年同期增长204.68%;归属于母公司股东的综合收益总额113.96亿元,比上年同期增长219.13%。 4、金杯汽车（600609.SH）：关于间接控股股东重整进展的公告 金杯汽车获悉华晨集团等12家企业申请延期表决实质合并重整案，债权人会议延至7月31日。沈阳汽车与华晨集团等签署投资协议，重整计划尚存在不确定性。 5、东安动力（600178.SH）:关于公司诉讼事项公告 哈尔滨东安汽车动力股份有限公司起诉天际汽车集团要求支付欠款，一审法院已采取保全措施。公司供货后，天际汽车未按期支付16,112,349.69元货款。案件正在审理中，对公司损益影响尚不确定。目前无其他未披露的诉讼或仲裁事项。 6、海伦哲（300201）:2023年半年度业绩预告 上市公司预计2023年上半年业绩表现良好。据预测，归属于上市公司股东的净利润预计为6,100万元至6,500万元，较去年同期增长51.61%至61.55%。扣除非经常性损益后的净利润预计为5,500万元至5,900万元，增长40.25%至50.45%。营业收入预计为56,000万元至58,000万元，较去年同期增长超过100%。 公司表示，这一增长主要得益于旗下子公司上海格拉曼国际消防装备有限公司上半年营业收入的大幅增长。此外，预计非经常性损益对净利润的影响金额约为600万元，主要源于业绩补偿款的收入。 7、国机汽车（600335.SH）:关于使用募集资金向全资子公司增资的公告国机汽车股份有限公司拟使用募集资金向全资子公司中汽工程增资278,949,372.77元。本次增资后，中汽工程注册资本由120,000.00万元增加至147,894.94万元 8、钧达股份(SZ002865)：钧达股份2023年半年度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润95,550.49万元，比上年同期增长250.23%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润93,298.15万元,比上年同期增长1470.75%。 9、东风汽车(SH600006)：东风汽车2023年半度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润8,487.41万元，比上年同期增长-15.79%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润-3,134.26万元,比上年同期增长-143.07%。 10、上海沿浦(SH605128)：上海沿浦2023年半年度报告 公司上半年预计实现归属于上市公司股东的净利润3,172.46万元，比上年同期增长16.83%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,897.00万元,比上年同期增长34.35%。 11、赛力斯（601127.SH）：关于与东风汽车财务有限公司开展金融业务的风险持续评估报告 根据对东风财务公司基本情况、内部控制制度及风险管理情况的了解和评价，未发现东风财务公司与财务报表相关的资金、信贷、投资、信息管理等风险控制体系存在重大缺陷；东风财务公司运营正常，资金较为充裕，内控健全，资产质量良好，资本充足率较高，拨备充足，与其开展存款金融服务业务的风险可控。 12、汉马科技（600375.SH）：汉马科技关于法院指定公司控股子公司破产管理人的公告 湖南星马破产清算对公司本期利润或期后利润的影响存在不确定性，最终实际影响以破产清算执行结果和会计师审计为准。后续公司将依据有关会计准则的要求和实际情况进行相应的会计处理，并根据相关进展情况，及时按照相关规定履行信息披露义务。 13、迪马股份（600565.SH）：迪马股份关于董事会秘书辞职并聘任董事会秘书的公告 重庆市迪马实业股份有限公司（以下简称“公司”）董事会于2023年8月30日收到公司董事会秘书王骏先生的辞职报告，王骏先生因个人原因申请辞去公司董事会秘书职务，辞任后不再担任公司任何职务。经公司董事长提名，董事会提名委员会审查，公司于2023年8月31日召开第八届董事会第十一次会议，审议并通过了《关于聘任公司董事会秘书的议案》。公司董事会同意聘任李俊杰先生（简历附后）为公司董事会秘书，任期同第八届董事会。公司独立董事对该事项发表了同意的独立意见。 14、嵘泰股份(605133.SH):2022年年度权益分派实施公告 江苏嵘泰工业股份有限公司本次利润分配以方案实施前的公司总股本186,193,816股为基数，每股派发现金红利0.17元（含税），共计派发现金红利31,652,948.72元。 15.众泰汽车(000980.SZ):关于监事会主席辞职的公告 公司监事会近日收到公司监事会主席金荣皓先生提交的书面辞职报告。金荣皓