利通科技2024年年报显示,公司营收保持稳健,但盈利能力下滑导致业绩短期承压。具体来看,公司2024年实现营业收入4.83亿元,同比下滑0.32%;归属于母公司净利润1.07亿元,同比下滑19.82%。盈利能力方面,综合毛利率43.26%,同比下滑4.58个百分点;净利率22.16%,同比下滑5.39个百分点。主要原因是高毛利产品收入占比下滑及原材料价格上涨。
下游需求方面,工程机械行业景气度回暖,农业机械、煤矿机械和油气开采等行业总体稳定,有望推动公司业务增长。新业务方面,公司持续推进石油软管技术创新,推出超高压、大长度酸化压裂软管总成,并拓展核电软管国产化研制项目,高端产品持续优化,未来增长潜力较大。
盈利预测显示,预计公司2025、2026年每股收益分别为0.99元和1.16元,对应市盈率分别为16.88倍和14.40倍。考虑到公司发展前景和行业地位,给予“增持”的投资评级。主要风险提示包括需求不及预期、新业务拓展不及预期、行业竞争加剧。