电子行业快评报告：关税博弈加速自主可控，关注半导体国产化份额提升机遇

核心观点

2025年4月11日，中国半导体行业协会发布《关于半导体产品“原产地”认定规则的通知》，根据海关总署规定，“集成电路”原产地按照四位税则号改变原则认定，即流片地认定为原产地。同日，中物联公共采购分会发布倡议书，呼吁锻造“自主链核”，强化供应链战略。

投资要点

1. 关税博弈影响国内成熟制程芯片竞争格局：商务部曾表示可能启动对美国成熟制程芯片的反倾销调查。新规下，关税博弈将削弱美国本土晶圆产品在国内市场的竞争力，国内成熟制程芯片产业链具备快速吸收美系厂商份额的能力，国产替代进程有望加速。
2. 国产设备及材料加速导入：中物联倡议优先采购国产尖端设备、核心材料与服务，将产业链“断点”转化为自主可控的“核心支点”。通过精准扶持、简化审核流程、激励机制等，推动国产化进程，激发市场创新活力。

投资建议

建议关注：1）成熟制程芯片国产替代进程加速带来的投资机遇；2）半导体自主可控逻辑加强，关注先进制程突破带来的国产份额提升，以及半导体行业各细分领域的龙头企业。

风险因素

贸易摩擦加剧、科技摩擦加剧、下游需求不及预期、技术研发不及预期、市场竞争加剧。