公司信息更新报告：业绩平稳增长，工业AI+机器人蓝海可期

公司发布2024年报，业绩稳健增长。2024年实现营业收入91.39亿元，同比增长6.02%；归母净利润11.17亿元，同比增长1.38%；剔除GDR汇兑损益后归母净利润10.12亿元，同比增长20.26%。收入增长主要得益于石化、化工行业需求稳健及市占率提升（带动石化收入增长10.59%，化工收入增长5.89%），油气、白酒等新兴行业需求挖掘（油气收入增长47.84%，制药食品行业增长17.38%），以及海外市场拓展（海外收入7.49亿元，同比增长118.27%）。盈利能力提升，毛利率提升0.67个百分点至33.86%，管理费用率下降0.71个百分点至4.51%，销售费用率下降0.46个百分点至8.69%。工业AI前景光明，发布全球首款UCS通用控制系统和TPT时序工业大模型，UCS已在10余家客户实施，TPT在40余家客户取得突破性应用，会员订阅制业务实现亿级突破。公司建立机器人产品业务体系，发布“Plantbot”解决方案，机器人业务收入5601.09万元，新签订单1.67亿元。考虑到公司加码研发，下调2025-2026盈利预测并新增2027预测，预计2025-2027年归母净利润为12.92、15.08、17.69亿元，EPS为1.63、1.91、2.24元/股，对应PE为32.5、27.8、23.7倍。公司为流程工业智能制造龙头，有望受益设备更新政策和出海机遇，工业AI打开长期增长空间，维持“买入”评级。风险提示：智能制造不及预期；海外拓展不及预期；公司研发不及预期。