计算机行业：AI眼镜，2025百镜大战开启，解锁Agent新形态

AI眼镜：向智能体进化，集多功能于一体的AI全能助手。1）重新定位：AI眼镜定位为集眼镜+耳机+相机多功能于一体的智能助手，增加AI交互功能，搭载大模型，有望演变为AIAgent的物理载体，定位为端侧交互的重要入口。2）智能化升级：在AI功能丰富与模型能力升级下，AI眼镜在日常及专业场景的交互能力优于传统设备，应用场景加速渗透，逐步实现从“落地刚需场景——覆盖户外重点垂类场景——多场景通用的AI全能助手”的应用深化，其中RokidGlasses升级搭载多重AI大模型，并实施精细化的模型分类管理，划分为基础模型、视觉模型、搜索模型。 行业跟踪：迈入高速发展期，产品丰富度&价格带加速扩充。1）市场规模：AI眼镜处于加速成长期，预计2030年全球AI眼镜市场销售额增至17.2亿美元，2024-2030年CAGR为15.3%。2）竞争格局：传统手机厂商、互联网大厂、AR/VR厂商、AI眼镜创企和跨界企业五方势力云集，加速合作与布局，“百镜大战”已经打响，根据智研咨询，预计在2025年将有更多的大厂入场竞争，推动Al眼镜的发展趋向成熟。 3）行业趋势：小米、李未可等品牌相继推出新品进入市场，1000元以下价格段产品矩阵趋于丰富，闪极科技首次推出三位数产品，AI眼镜产品矩阵加速扩充，目标客群有望拓圈；并且SoC芯片占AI眼镜成本最高，国产替代空间较大，仍有降价空间。 产品进展：25年新品发布催化不断，关注AI能力身位差异。1）发布进展：24H2进入发布密集期，预计2025年内字节、小米、华为以及运营商等均有望发布AI眼镜，产业催化力度或加剧。2）AI升级：在AI功能层面，国内AI眼镜厂商通常选择与国产大模型展开合作，促使产品AI能力持续提升。目前常见功能包括AI助手、AI问答搜索、AI语音播报、AI翻译等。随着AIAgent的落地，AI眼镜厂商有望在C端生活服务场景率先规模化落地，探索并开发更多第三方应用，包括智能支付、打车、订票、导航等。 投资建议：AI眼镜处于高速增长阶段，多厂商入局加速、产品矩阵丰富、价格带多元，模型搭载及AI功能升级进度可期，未来随着模型升级融合和用户功能需求扩充，AI眼镜的多模态需求有望加速成长，逐渐成为多场景通用的AI全能助手。我们认为，AI眼镜产业趋势明确，2025年新品发布催化不断，建议关注AI眼镜相关产业链布局。 1）品牌商：小米集团（小米智能眼镜发布在即，品牌力+价格力有望提高渗透率）； 创维数字（机顶盒龙头，推出搭载AI功能的轻交互AR眼镜创维A1）；雷神科技（全彩阵列式光波导AI+AR智能眼镜预计于2025年Q1上市）；朗科科技（发布多款智能音频眼镜）。 2）方案商：虹软科技（国内视觉AI领军厂商，雷鸟V3AI拍摄眼镜搭载虹软画质算法）、中科创达（高通合作深厚+专用智能眼镜OS，RUBIKAIGlassLite版预计25Q1量产上市，支持97%精度离线语音识别算法和视觉多模态输入）； 云天励飞（为国内首款量产AI拍摄眼镜闪极AI拍拍镜提供基于自研大模型的万物识别功能+服务器群支持开发）。 以及上游芯片、零部件厂商，如恒玄科技、歌尔股份、佰维存储、蓝思科技等。 风险提示：下游需求不及预期的风险、技术迭代不及预期的风险、行业竞争加剧的风险、研究报告中使用的公开资料可能存在信息滞后或更新不及时的风险。 一、AI眼镜：向智能体进化，集多功能于一体的AI全能助手 1.1重新定位：Agent物理载体，定位端侧交互重要入口 AI眼镜：集眼镜+耳机+相机多功能于一体的智能助手。AI眼镜以人工智能为核心，侧重语音交互、图像识别、实时翻译等智能化功能，定位大众化实用工具，更适合日常佩戴，目前AI眼镜主要有两种形态： AI音频眼镜：AI眼镜的基础形态，支持多模态AI交互和声音内容捕捉与播放； AI拍照眼镜：在AI音频眼镜的基础上安装摄像头，以多模态AI功能和视觉内容捕捉为核心特点的眼镜产品。 图表1：AI智能交互眼镜介绍 AI眼镜有望演变为AIAgent的物理载体，搭载模型向智能体进化。AI眼镜具备语音、摄影等基础功能，同时增加AI交互功能，搭载大模型，并缓解了传统VR/XR设备在佩戴舒适性方面的不足。根据普华有策，智能眼镜的演进历程或分为三个阶段：无摄像头智能眼镜（AI眼镜）→带摄像头智能眼镜（AI眼镜）→带显示屏智能眼镜（AR眼镜）。 便携性与轻量化：相对于其他终端设备，AI智能拍摄眼镜具有体积小、重量轻的特点，用户可以随时随地佩戴和使用，大大提高了其便携性和实用性； 交互方式的多样性：AI智能拍摄眼镜可以通过语音、手势、眼球追踪等多种方式与用户进行交互，使得用户能够更自然、更直观地与设备进行互动。 数据收集与处理能力：AI智能拍摄眼镜能够实时收集用户的图像、音频和环境数据等信息，并与AI大模型的多模态处理能力相契合，为用户提供更智能、更个性化的服务。 图表2：AI智能交互眼镜/AR/VR/XR特征对比 1.2智能化升级：多模型搭载，发展终局为多场景通用的AI全能助手 在AI功能丰富与模型能力升级下，AI眼镜在日常及专业场景的交互能力优于传统设备，应用场景加速渗透，逐步实现从“落地刚需场景——覆盖户外重点垂类场景——多场景通用的AI全能助手”的应用深化。 图表3：AI功能丰富与模型能力升级下，AI眼镜的场景交互能力优于传统设备 1）日常场景：兼具高便捷性+智能型，重塑个人生活体验。AI眼镜能够感知用户的意图和需求，通过自然语言交互、图像识别等技术，提供个性化的服务和建议。由于数据和算力的下降，AI眼镜重量更轻，佩戴更为舒适，价格更亲民；整体来看，对于日常化应用需求的C端消费者，AI眼镜更具备性价比，更易在C端渗透。 2）专业场景：工业、安防、医疗等垂类领域加速渗透，AI眼镜有望成为新生产力工具。除了日常生活场景以外，AI眼镜凭借其融合的AI、增强现实及远程协作等尖端技术，将深刻变革企业工作流程与运营模式，加速企业数字化转型，并有望取代传统计算设备。随着其产品力不断提升，AI眼镜有望在工业、安防、医疗等垂类领域加速渗透。 图表4：AI眼镜在工业&安防&融媒体&医疗领域的应用及优势 AI眼镜发力向智能体，RokidGlasses升级搭载多重AI大模型。2025年3月10日RokidGlasses宣布升级，RokidGlasses嵌入了通义千问大模型、DeepSeek、豆包、智谱清言、纳米搜索等多个重量级AI模型，并对这些模型实施了精细化的分类管理，将其划分为基础模型、视觉模型、搜索模型等多个类别。 基础模型：承担了核心的人工智能能力，包括但不限于对话处理、问答系统以及产品功能的调用； 视觉模型：专注于图像识别与处理，例如物体识别等视觉信息的解析； 搜索模型：信息大模型则致力于实时信息检索，通过对最新数据的搜索、整合与归纳，以增强问题解答的准确性和时效性。 图表5：RokidGlasses升级搭载多重AI大模型 二、行业跟踪：迈入高速发展期，产品丰富度&价格带加速扩充 2.1市场规模：AI眼镜处于加速成长期，预计2030年全球规模将达17.2亿美元 预计2030年全球AI眼镜增至17.2亿美元，2024-2030年CAGR为15.3%。 随着众多厂商纷纷入局 ， 智能眼镜产品的普及率迅速提升 。 根据QYResearch预测，2024年全球AI眼镜市场销售额将达到约7.32亿美元，至2030年将增至17.2亿美元，2024-2030年CAGR将为15.3%。 出货量：根据WellsennXR预测，全球AI眼镜出货量将从2024年的152万副增至2030年的9000万副。 价格：结合QYResearch与WellsennXR预测数据，测算出2024年全球AI眼镜均价约为482美元/副，未来价格带下行有望进一步驱动出货量抬升。 图表6：2024-2029E全球AI眼镜市场规模预测（亿美元） 图表7：2024-2030E全球AI眼镜量价预测 2.2竞争格局：各大势力加速合作与布局，“百镜大战”已经打响 五方势力云集：传统手机厂商、互联网大厂、AR/VR厂商、AI眼镜创企和跨界企业。目前，Al智能眼镜处于快速增长期，多家公司布局探索Al智能眼镜方案，包括传统手机厂商、互联网大厂、AR/VR厂商、AI眼镜初创企业以及老牌眼镜制造商等。其中，传统品牌眼镜制造商正以联手科技型公司的形式入局，实现对渠道的卡位，大厂等科技型公司为传统眼镜制造商提供眼镜的智能化技术方案，而传统品牌商以品牌优势与客户粘性，通过终端渠道直面消费者（如营销宣传、试镜配镜、售后等服务），从而影响用户购买决策。根据智研咨询，预计在2025年将有更多的大厂入场竞争，推动Al眼镜的发展趋向成熟。 图表8：国内AI眼镜行业的主要玩家全景图 2.3行业趋势：产品矩阵加速扩充，多价格带驱动客群拓圈 AI眼镜产品矩阵加速扩充，多价格带产品驱动渗透率抬升。中国智能眼镜市场在2024年的出货量增长至16.7万副，同比增长44.0%，根据洛图科技，近年我国AI眼镜价格带呈现出下移趋势，包括AI音频眼镜、AI拍照眼镜等多个种类。 AI音频眼镜：低价格带产品扩充，目标客群有望拓圈。随着小米、李未可等品牌相继推出新品进入市场，1000元以下价格段产品矩阵趋于丰富。根据洛图科技，2024年1-7月智能音频眼镜线上市场均价为1160.7元，其中400-699元价格带产品占比有显著抬升。 AI拍照眼镜：闪极科技首次推出三位数产品，产品矩阵丰富度加强。2024年12月20日，闪极发布了闪极A1共创版，该产品仅售999元，还附赠多项付费权益、并可以通过打卡返现金券。 图表9：中国智能音频眼镜线上市场分价格段销量变化（%） 图表10：产品价格带下探打开出货量空间 SoC芯片占AI眼镜成本最高，国产替代空间较大，仍有降价空间。以Ray-BanMeta眼镜为例，该产品的总拆解成本约为174美元，其中主板芯片的成本约99.1美元，占比约56.95%，成本占比超过一半；眼镜充电盒的成本约17.5美元，占比约10.06%，结构件的成本约16.9美元，占比约9.71%。根据潮电智库，现阶段高通在AR/VR市场已经具备了先发优势，成为业界主流眼镜终端厂商的首选。例如，Ray-BanMeta所采购的SoC集成方案便是高通的产品。在所有竞争者中，只有高通成功实现了量产，随着AI眼镜元件逐渐国产替代，成本端有望进一步优化。 图表11：Ray-BanMeta硬件成本拆解（美元） 图表12：Ray-BanMeta硬件成本拆解（%） 多数产品重量位于30g-50g之间，轻量化需求紧迫。AI眼镜的重量因素制约了产品的便携性和舒适性，从而影响了用户体验的流畅性和满意程度。根据WellsennXR对国内用户体验问卷调研，以重量为50gRay-BanMeta为例，16%的用户认为和普通眼镜/墨镜重量差不多，77%的用户认为该产品有一点重但是能接受，6%认为该眼镜太重了，说明产品在重量方面仍有较大的优化空间。 图表14：国内用户对Ray-BanMeta智能眼镜重量评价 图表13：部分品牌AI眼镜的重量 三、产品进展：25年新品发布催化不断，关注AI能力身位差异 3.1发布进展：关注字节、小米、华为、运营商新品发布节奏及产品定位 复盘与展望：24H2进入发布密集期，25年更多新品有望落地。自2023年9月Ray-BanMeta打响AI眼镜发布的第一枪后，国外与国内知名科技厂商陆续发布新品，24H1华为、OPPO、李未可均推出自研产品；而24H2行情催化加剧，2024年11月和12月为全年发布密集期，传统手机厂商、互联网大厂、AR/VR厂商、AI眼镜创企和跨界企业等势力纷纷入局，新品频出。2025年1-3月，CES大会上GyeesLabs等厂商已展示新品，李未可新款AR眼镜发布，雷鸟AI眼镜V3、三星AR眼镜也如期问世。预计2025年内字节、小米、华为以及运营商等均有望发布AI眼镜，产业催化力度或加剧。 图表