银河期货贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 【市场回顾】 1.贵金属市场：今天白天，在避险情绪的持续推动下，伦敦金将历史高点刷至3045.34美元，当前正交投于3032附近，伦敦银回吐昨日涨幅，交投于33.8美元关口附近。受外盘和汇率因素影响，沪金主力合约将历史新高刷至708.48元，最终收涨1.41%，报707.34元/克，沪银主力合约收涨0.49%，报8378元/千克。 研究员：王露晨CFA期货从业证号：F03110758投资咨询号：Z0021675 2.美元指数：美元指数小幅走高，当前交投于103.58附近。 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 3.美债收益率：10年美债收益率窄幅波动，当前交投于4.28%附近。 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率走弱，当前交投于7.236附近。 【重要资讯】 1.特朗普政府：（1）18日，美财长称4月2日对等关税税率视国家而定，部分国家可能较低。（2）特朗普要求反思威胁到美元地位的制裁政策。 邮箱：wangluchen_qh@chinastock.com.cn 2.地缘问题：中东局势（1）18日，以军对加沙地带发动大规模空袭，造成超400人死亡，行动据悉已事先通报美国；（2）胡塞武装：将扩大在以色列的攻击目标。俄乌局势（1）普京同意俄乌30天不互袭能源设施，并已立即向俄军下达相关指令；（2）泽连斯基支持30天不互袭能源设施的提议，反对俄方有关提议。 3.美联储观察：美联储3月维持利率不变的概率为100%。到5月维持当前利率不变的概率为82.4%，累计降息25个基点的概率为17.6%。市场当前定价美联储今年将在6月、9月分别降息1次。 4.海外宏观：日本央行如期维持利率不变，强调经济和通胀面临高度不确定性。日本央行行长植田和男：如果经济和价格符合日本央行的预测，将会提高利率。本次春季薪资增速结果基本符合我们一月份的观点。 【逻辑分析】 由于中东的局势再次升温，以色列再度对加沙地带发动空袭，市场担忧此举可能会破坏原本就岌岌可危的停火形势，在市场避险情绪的推动下，黄金创出新高。与此同时，市场仍担心美国进口关税政策可能在未来数月推高商品价格、同时拖累经济陷入衰退，对经济前景的担忧持续高企，从而为贵金属提供了较强的支撑，预计短期内贵金属仍将维持偏强走势。另外提示关注周四凌晨的美联储3月FOMC会议结果，尽管利率较大可能维持不变，但需注意最新的经济预测、点阵图指引和鲍威尔的发言。 【交易策略】 1.单边：多头趋势延续，关注5日均线支撑。 2.套利：观望。 3.期权：领式看涨期权策略。 （姓名：王露晨投资咨询证号：Z0021675观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn