银河期货贵金属衍生品日报

贵金属衍生品日报 贵金属衍生品日报 研究所副所长：车红云期货从业证号：F03088215投资咨询号：Z0017510 第一部分市场研判 【市场回顾】 研究员：陈婧 1.贵金属市场:今天白天，受市场回调对11月降息幅度预期的影响，伦敦金延续慢跌的行情，当前下行至2611美元附近，伦敦银则跌至30.5美元附近。受外盘驱动，沪金主力合约收跌1.56%，报588.56元/克，沪银主力合约收跌3.68%，报7496元/千克。 期货从业证号：F03107034投资咨询号：Z0018401 联系方式：上海：021-65789219北京：010-68569781 2.美元指数：美元指数在近期高位盘整，当前交投于102.6附近。 3.美债收益率：10年美债收益率继之前的连续反弹后，同样窄幅波动，当前交投于4.02%附近。 邮箱：chenjing_qh1@chinastock.com.cn 4.人民币汇率：人民币兑美元汇率宽幅波动，当前交投于7.06附近。 【重要资讯】 1.美联储观点：（1）美联储博斯蒂克：劳动力市场已放缓，但并未显得疲软或弱势。经济过于强劲的风险可能会妨碍政策的重新调整。如果每月新增就业岗位降至10万个以下，将怀疑是否应考虑更快地降息。（2）柯林斯：美联储正关注其双重使命的两个方面，劳动力市场整体状况良好。预计到明年年底左右实现2%的通胀目标。 2.美联储观察：美联储到11月降25个基点的概率为86.7%，维持当前利率不变的概率为13.3%。到12月累计降息50个基点的概率为78.1%，累计降息75个基点的概率为10.1%；累计降息100个基点的概率为0%。 3.地缘冲突：（1）美媒援引美国官员的话报道称，以色列正考虑袭击伊朗的能源设施（2）真主党首次公开支持在黎巴嫩停火，且不以停止加沙冲突为条件。 【逻辑分析】 美国近期就业市场数据显示经济具有韧性，实现软着陆是主要预期，鲍威尔表示并不急于降息、仍将依赖数据做出决策，这些因素令市场此前对11月降息50bps的预期大幅回调，美元指数和美债收益率强劲反弹至8月以来的高位，贵金属上方相应承压，短期内或将继续回调。另外，提示本周重点关注美国周四周五晚的CPI和PPI数据以及一系列美联储官员的讲话。 【交易策略】 1.单边：黄金等待调整到位；白银背靠上方均线阻力逢高试空。 2.套利：观望。 3.期权：卖出AG2412C8500继续持有。 （姓名：陈婧投资咨询证号：Z0018401观点仅供参考，不作为买卖依据） 第二部分数据参考 1.美元指数与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 2.实际收益率与贵金属走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 3.内外盘期货走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 4.期现走势 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 5.内外价差 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 6.金银比 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 7.ETF持仓 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 8.期货持仓量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 9.期货库存 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 10.成交量 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 11.TD数据 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 12.国债收益率与盈亏平衡通胀率 数据来源:同花顺iFinD银河期货 数据来源:同花顺iFinD银河期货 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立.客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区.国家.城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送.传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资.法律.会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层公司网址：www.yhqh.com.cn