计算机行业周报：持续布局AI产业趋势

周观点

• 市场回顾：本周沪深300指数上涨1.59%，计算机指数下跌1.36%。
• 核心观点：
  • AI算力军备竞赛：英伟达GTC 2025大会将召开，黄仁勋将发表关于AI智能体、机器人技术、加速计算等三大方向的演讲。字节跳动、阿里云等国内AI领军企业将在China AI Day专场分享大语言模型领域的前沿进展。英伟达财报显示，客户正竞相扩展基础设施以训练下一代尖端模型，基于Blackwell的集群通常起步于10万块GPU；训练后优化与模型定制的算力需求可能比预训练高多个数量级；推理需求正在加速增长，长时推理AI每任务所需的算力可能比单次推理高出100倍。阿里CEO吴泳铭表示未来三年集团在云和AI的基础设施投入预计将超越过去十年的总和。腾讯即将发布2024年财报，其2025年AI领域CAPEX规划值得期待。看好国内巨头加码AI算力军备竞赛投资机会。
  • 国产AI应用前景：Manus AI旗下AI Agent产品Manus使用申请等候名单增加到两百万人。余承东表示下周首款搭载原生鸿蒙正式版的手机将面世，目前已有2万多个鸿蒙原生应用和元服务上架，原生鸿蒙正式版增强了端侧AI能力。巨头密集布局下看好国产AI应用星辰大海。
• 投资建议：
  • 国产AI产业崛起：持续坚定看好阿里、DeepSeek等为代表的国产AI产业崛起趋势。
  • 算力领域：推荐海光信息、中科曙光、淳中科技、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
  • 云厂商：受益标的包括深信服、深桑达A、青云科技-U、优刻得-W、首都在线、金山云等。
  • 一体机：受益标的包括新致软件、永信至诚、龙芯中科、云从科技、麒麟信安、恒为科技等。
  • 华为昇腾生态：推荐神州数码等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。
  • 应用推荐：金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等，受益标的包括每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、泛微网络、用友网络、润达医疗、彩讯股份、福昕软件、汉得信息、兴图新科等。
  • 鸿蒙领域：重点推荐软通动力、中国软件国际、润和软件等，受益标的包括诚迈科技、普元信息、彩讯股份、润达医疗、云鼎科技、亚华电子、智微智能、九联科技、东方中科等。
• 风险提示：产业落地不及预期；市场竞争加剧风险；公司研发不及预期风险等。

公司动态

• 通行宝：控股子公司南京感动科技中标湖南省高速公路交通基础设施数字化转型升级公共服务项目，中标金额2.83亿元。
• 众诚科技：与中国移动通信集团河南有限公司许昌分公司签订《许昌市私有云服务项目集成服务合作合同》，合同预估总价1.6亿元。
• 宏景科技：与Y公司签署《智算项目服务合同》，合同总金额7.21亿元，合同期限为五年。
• 天地数码：持股5%以上股东及其一致行动人计划减持公司股份不超过4,500,000股。
• 金溢科技：拟以现金7,442.40万元收购车路通科技(成都)有限公司100%股权。

行业一周要闻

• 国内要闻：
  • 智元机器人发布国内首个通用具身基座大模型GO-1：开创性地提出了Vision-Language-Latent-Action(ViLLA)架构，由VLM（多模态大模型）+MoE（混合专家）组成，实现了通过人类视频学习的能力，完成了小样本快速泛化。
  • 字节攻克MoE关键瓶颈：开源一项针对MoE架构的关键优化技术，可将大模型训练效率提升1.7倍，成本节省40%。
  • 大疆将亮相2025国际低空经济博览会：展出Matrice 4系列智能无人机及在农业、公共安全、测绘等领域的应用案例。
  • 阿里通义千问回应与Manus合作：双方将基于通义千问系列开源模型，致力于在国产模型和算力平台上实现Manus的全部功能。
• 海外要闻：
  • 苹果研发内置摄像头AirPods：旨在通过耳机摄像头获取环境数据，为用户提供更智能的交互体验。
  • 因Siri面临挑战，苹果智能家居中枢的推出被推迟：升级版的Siri功能预计将在“未来一年”内推出。
  • 苹果AI中文正式版将于4月初上线：iOS/iPadOS 18.4开发者预览版Beta 3更新新增支持简体中文。
  • CoreWeave在IPO前与OpenAI签署119亿美元合同：为OpenAI提供人工智能基础设施，协议约定OpenAI将获得CoreWeave股权。