计算机行业周报：持续布局AI核心产业方向

信息技术 2025-05-11 陈宝健,李海强开源证券严宏志19905053625

本周（2025.5.6-2025.5.9），沪深300指数上涨2.00%，计算机指数上涨1.92%。
多家美股AI应用公司一季度业绩及全年业绩指引超预期，带动股价涨幅亮眼，AI产业趋势持续验证。具体表现：
- AppLovin：EPS为1.67美元（预期1.46美元），营收14.8亿美元（预期13.8亿美元），AI广告引擎模型AXON驱动广告收入同比增长71%至11.6亿美元。
- Duolingo：一季度业绩超预期，上调2025年业绩指引，收盘价涨幅超21%。
- Tempus AI：一季度EPS为-0.24美元（预期-0.26美元），收入2.56亿美元（预期2.49亿美元），增长主要来自AI驱动基因组学和数据服务部门，上调2025财年全年收入指引至12.5亿美元，同比增长约80%。
大模型持续迭代，AI应用场景加速渗透。近期重要发布：
- 谷歌DeepMind发布Gemini 2.5 Pro“ I/O”，在多个指标登顶AI排行榜LMArena。
- 阿里夸克发布新产品“深度搜索”，具备深度思考能力、智能检索技术和精准回答功能。
- 腾讯混元团队发布并开源全新的多模态定制化视频生成工具HunyuanCustom，融合文本、图像、音频、视频等多模态输入生视频。

建议重视中美共振的AI Agent产业崛起趋势。
应用推荐：金山办公、科大讯飞、卓易信息、同花顺、中科创达、合合信息、鼎捷数智、拓尔思、金蝶国际、焦点科技、税友股份、上海钢联、致远互联、普元信息等。
受益标的：海天瑞声、博彦科技、石基信息、汉得信息、赛意信息、泛微网络、用友网络、每日互动、高伟达、汉王科技、金桥信息、汉仪股份、三六零、万兴科技、润达医疗、彩讯股份、福昕软件等。
算力领域推荐：中科曙光、淳中科技、海光信息、浪潮信息等，受益标的包括寒武纪、紫光股份、工业富联、景嘉微、远东股份等。
华为昇腾生态推荐：神州数码、软通动力等，受益标的包括高新发展、广电运通、烽火通信、拓维信息等。

国内要闻：
- 鸿蒙电脑正式亮相，搭载HarmonyOS 5，实现AI能力与底层硬件、操作系统、软件应用的深度融合。
- 小米汽车“智驾”更名为“辅助驾驶”，标准版搭载Xiaomi Pilot Pro，Pro版和Max版搭载Xiaomi HAD。
- 国行版苹果AI渐近，阿里百度提供支持，百度文心一言大模型作为核心云端智能引擎，阿里负责审查机制。
海外要闻：
- 微软上调Xbox主机、游戏及相关配件售价，美国和加拿大地区受影响。
- 苹果与Anthropic合作开发AI平台编写软件，整合Anthropic的Claude Sonnet模型，用于代表程序员编写、编辑和测试代码。
- OpenAI重组计划被迫改变，将继续由非营利性母公司控制，推进营利性部门结构调整。
- Pinterest升级视觉搜索功能，推出多项改进方案优化“以图搜图”功能。
- 谷歌DeepMind发布Gemini 2.5 Pro“ I/O”，在多个指标登顶AI排行榜LMArena。