北交所信息更新：国内电网市场开拓继续取得成效，预计2024归母净利润+9.22%

预计2024全年实现归母净利润1.34亿元，同比增长9.22%，维持“增持”评级。球冠电缆在国内电网市场开拓取得成效，浙江属地市场恢复性增长。受市场竞争加剧及铜价波动影响，下调盈利预测：2024-2026年归母净利润预计为1.34/1.48/1.84亿元（原值1.36/1.69/2.14），EPS为0.50/0.55/0.68元，对应PE为19.8/17.8/14.4倍。

外贸、央企市场有所提升和突破：加大国内大型央企客户开拓，与万华化学签订电缆采购框架合同；加大外贸市场力度，建立自主外贸团队并探索与国际同行合作。2024年9月6日公告与万华化学集团物资有限公司签订采购框架合同。

继续推进500kV超高压电缆研发，国内电网设备更新改造提供业务续航动力：上半年获6项国家专利授权及1项软件著作权，完成5个研发项目；推进500kV聚乙烯电缆试验，完成9项技术创新项目。据国家电网2024年投资将完成6000亿元（+13.4%），南方电网力争到2027年电网设备更新投资增长52%，为公司业务提供持续动力。

风险提示：铜价大幅波动风险、外贸销售拓展不及预期风险、市场竞争风险。