北交所信息更新：全国光伏发电装机容量及发电量持续增长，预计2024归母净利润3.46亿元

连城数控公布2024业绩快报，预计全年营收57.00亿元（同比下降5.02%），归母净利润3.46亿元（同比下降49.26%）。主要原因是光伏行业供需失衡、市场竞争加剧及产品价格下跌，导致行业整体盈利能力下降。

光伏行业数据：

• 全国光伏发电装机容量达到8.86亿千瓦（同比增长45%），其中集中式光伏5.11亿千瓦，分布式光伏3.75亿千瓦。
• 全国光伏发电量8341亿千瓦时（同比增长44%），全国光伏发电利用率96.8%。
• 2024年，全国可再生能源发电新增装机3.73亿千瓦（同比增长23%），其中太阳能发电新增2.78亿千瓦。

盈利预测调整：

• 2024-2026年预计归母净利润为3.46/3.86/7.79亿元（原值4.07/6.29/7.88）。
• 对应EPS为1.47/1.64/3.32元，当前股价对应PE为24.1/21.6/10.7倍。

半导体业务：

• 全球半导体设备投资预期反弹，2024年预计全球总销售额达1,090亿美元（+3.4%）。
• 子公司连科半导体与无锡市锡山区政府签约，计划投资建设半导体设备研发生产基地，包括大硅片和碳化硅长晶及加工设备。

研究结论：

• 考虑到光伏行业整体仍承压，下调连城数控评级至“增持”。

风险提示：

• 光伏产能过剩风险、大客户依赖风险、信用及资产减值损失风险等。