世纪互联资本开支预计将大幅增长,2025年资本开支目标为100-120亿元,同比增长101-141%,主要用于基地型业务拓展,计划交付量将是2024年的3倍。公司在2024Q4-2025Q1期间获得252.5MW合同订单,长三角、粤港澳、环京地区需求强劲,IDC需求或将加速释放。
国内外云巨头持续加大AI投入,阿里巴巴未来三年云和AI基础设施投入预计超过去十年总和。AI模型开源加速AI应用落地,推理需求或将加剧。
持续看好国产AIDC云计算四大方向:
一、AIDC机房建设:推荐润泽科技、宝信软件,受益标的包括光环新网、新意网集团、奥飞数据等。
二、IT侧:推荐中兴通讯、紫光股份,受益标的包括寒武纪、海光信息、浪潮信息等。
三、网络侧:推荐紫光股份、中兴通讯,受益标的包括中际旭创、新易盛、华丰科技等。
四、云计算:受益标的包括中国移动、中国电信、阿里巴巴-W、云赛智联等。
风险提示:机柜上架不及预期、AI发展不及预期、行业竞争加剧等。