今年1-2月土地市场明显回暖,主要表现为两类地块成交:高总价、高溢价率地块和高楼面单价地块。其中,京沪杭集中出让多宗高总价、高溢价率地块,拿地方均为央国企,筛选出让金50亿元以上、溢价率10%以上地块,今年1-2月成交464亿元,均在京沪杭,且楼面单价均创新纪录,上海静安区地块单价创全国新高。除京沪杭之外,其他地区土拍出让金同比仅小幅提升,且城投拿地占比仍偏高。土拍热度或在部分一二线城市延续,根据3月供地数据,3月土地市场热度仍大概率延续,体现在部分一二线城市,如广州、杭州、北京。拉长来看全年供地,聚焦可跟踪性相对高的北京、上海,北京已披露全年计划,总量下降20%-30%,但改善型地块供地增加;上海今年供地节奏偏早,1-3月已披露三次供地公告,全年仍需继续观察。