2024年业绩快报点评：业绩稳健增长，持续构建国内外双驱动发展新格局

公司发布2024年业绩快报，预计实现营业收入7.15亿元（同比增长12.42%），归母净利润1.51亿元（同比增长21.32%），扣非后归母净利润1.48亿元（同比增长27.83%）。

核心观点与业务发展：

1. 双驱动发展格局： 公司持续构建国内国外双驱动发展新格局。海外市场方面，受益于博世、麦格纳等知名客户项目增量，海外业务增长明显且毛利率高于国内市场。国内市场方面，公司积极拓展航空航天、工业自动化等新兴领域，通过滚针轴承和交叉滚子轴承等产品布局，巩固在高端领域的市场地位，交叉滚子轴承作为精密减速器核心部件，技术壁垒高，未来有望进一步拓展应用场景。
2. 科技创新与降本增效： 公司坚持科技创新，推进智改数转和装备升级，提升生产效率；同时实施全面预算管理，加大降本增效力度，经济效益显著提升。

盈利预测与评级： 根据2024年业绩快报，公司持续稳健增长。维持2024-2026年归母净利润预测为1.69/2.2/2.41亿元，对应PE分别为34.9/26.9/24.4倍，维持“买入”评级。

风险提示： 需关注国际贸易争端、原材料价格波动、汇率波动、下游产业链发展不及预期、国际巨头本地化生产加剧竞争等风险。