计算机行业重大事项点评：AI+央企，国资各行业商业落地提速

事项：国务院国资委召开中央企业“AI+”专项行动深化部署会，总结国资央企发展人工智能进展成效，研究部署下一步重点工作。

核心观点：

1. AI+央企推动行业加速落地：国资委会议要求强化深度赋能，瞄准战略意义强、经济收益高、民生关联紧的高价值场景，强化行业协同、扩大开放合作，加大布局突破力度；夯实算力基座，突破数据难题，分批构建重点行业数据集，建设通用基础数据集，做强做优数据产业，或将推动行业快速落地。市值管理或因AI快速发展受益。
2. DeepSeek降低算力需求，国产算力迎投资机遇：DeepSeek通过优化算法显著降低算力需求，因其开源与高性价比备受瞩目，助推AI快速发展，使得算力需求呈现指数级膨胀。对于国内算力产业而言，DeepSeek使得算力需求降低，国产芯片或因此受益，打开市场空间。根据中国通信工业协会《中国智算中心产业发展白皮书（2024年）》，截至2024年8月，全国智算中心项目已超过300个，预计到2028年，中国智算中心市场规模将突破2886亿元。
3. 央企：国家信息技术产业重要支撑：国资委旗下近百家央企有望持续加强在AI基建、部署Capex落地。以ICT为核心业务的中国电科、中国电子以及国资背景中科院体系，将成为AI+央企落地核心重点：
   • 中国电科：军工网信院所国家队，聚焦“电子装备、网信体系、产业基础、网络安全”四大板块。
   • 中国电子：国家网信事业核心战略科技力量，围绕数字技术支撑国家治理现代化、服务数字经济高质量发展、保障国家网络安全，着力发展计算产业、集成电路、网络安全、数据应用、高新电子等重点业务。
   • 中科院：引领学科基础发展，建成了完整的自然科学学科体系，拥有许多开创性科技成果，自主发展了一系列战略高技术领域。

投资建议： 建议关注央国企旗下上市公司投资机遇：央企加强人工智能产业规划，同时DeepSeek等大模型持续迭代有望带动算力需求，在政策驱动下，建议关注央企控股及参股企业投资机遇：

1. 中国电子：达梦数据、中国软件、中国长城、华大九天、深桑达A等；
2. 中国电科：海康威视、萤石网络、莱斯信息、太极股份、电科数字、普天科技等；
3. 中国移动：中国移动、科大讯飞、启明星辰；
4. 中国电信：中国电信、国盾量子、辰安科技；
5. 中国联通：中国联通；
6. 国家电网：国网信通、远光软件；
7. 航天科工：航天信息；
8. 航天科技：航天软件；
9. 中国宝武：宝信软件；
10. 华润集团：华润微；
11. 中国航信：中国民航信息网络；
12. 中国船舶：中船汉光；
13. 中国国新:国新健康；
14. 中国远洋海运：中远海科；
15. 中国邮政：湘邮科技；
16. 国投集团：国投智能；
17. 一汽集团：启明信息；
18. 中国冶金地质：正元地信；
19. 中科院：海光信息、寒武纪、中科曙光、中科星图、曙光数创、龙芯中科等；
20. 中国信科：大唐电信、信科移动、理工光科、烽火通信、长江通信、光迅科技。

风险提示： 政策推进不及预期；宏观经济恢复不及预期。