计算机行业重大事项点评：模型重塑安全范式，关注AI+安全逻辑变迁

核心观点

• AI Coding重塑安全范式：大模型能力跃迁从根本上改写网络安全产业底层逻辑，攻击端实现精准打击，防御端被迫进入“用AI对抗AI”新范式。
• 攻击端升级：黑客攻击大幅简化，实现精准打击；传统网安范式急需改变，AI生成攻击代码的多态性降低传统检测效率。
• 防御端重构：网络安全行业正从“AI辅助安全”向“AI原生安全”演进，具备预测性防御、自主化响应、持续进化三大特征。
• 新范式要求：CrowdStrike、Palo Alto Networks等厂商通过“数据飞轮+AI模型+智能体”三位一体架构构建护城河，推动网安产品从“规则驱动”向“智能驱动”范式切换。

关键数据

• 北美网络安全公司股价：Crowdstrike、Palo Alto Networks、Fortinet等年内涨幅分别达63.11%、85.75%、99.09%。
• 行业基本数据：股票家数335只，总市值53,476.45亿元，流通市值48,667.08亿元。
• 行业表现：2026年绝对表现-11.8%，相对表现-5.0%。

研究结论

• 投资建议：关注海外CrowdStrike、Palo Alto与Fortinet，国内深信服、绿盟科技等厂商。
• 风险提示：技术进步不及预期，产业竞争格局恶化。

主要逻辑

1. 攻击端：AI Coding使攻击门槛骤降、变种速度倍增，企业面临威胁态势恶化。
2. 防御端：传统基于规则签名的被动响应体系难以应对AI驱动的未知攻击，需进入“用AI对抗AI”新范式。
3. 新范式特征：预测性防御、自主化响应、持续进化。
4. 厂商升级：CrowdStrike、Palo Alto Networks等通过“数据飞轮+AI模型+智能体”架构构建护城河。