地铁设计作为粤港澳大湾区轨交设计头部企业,拥有丰富的项目经验和突出的技术优势,业绩增长稳健。公司股权结构稳定,盈利能力强,财务状况健康。大湾区轨交建设需求强劲,为公司发展提供良好机遇。公司积极拓展地域和业务领域,布局低空经济和数字资产,有望推动价值重估。预计2024-2026年公司归母净利润分别为4.71/5.42/6.22亿元,对应2025年PE为13.58倍。首次覆盖给予“增持”评级。