主要观点
- 产业加速发展:宇树科技创始人预计人形机器人将在年底前达到“新量级”,明年或后年可在服务业和工业中推广应用。
- 技术突破:特斯拉xAI发布Grok 3大模型,引入“思维链”推理机制,支持多模态功能;Figure发布具身大模型Helix,实现全身控制、多机器人协作、抓取任何物品等。
- 企业布局:蚂蚁集团招募人形机器人岗位,聚焦具身智能技术研发;小米、小鹏、蔚来等车企切入人形机器人赛道。
- 政策支持:深圳将发布人形机器人专项政策,通过“揭榜挂帅”等方式支持关键技术突破和规模化应用。
投资建议
- 人形机器人商业化落地可期,建议关注受益的国内零部件厂商,如总成(三花智控、拓普集团)、传感器(东华测试、安培龙)、减速器(绿的谐波)、丝杠(北特科技)、电机(鸣志电器)等。
- 建议关注华为、宇树机器人产业链相关事件催化,如英伟达GTC大会等。
风险提示
- 人形机器人研发进展不及预期;商业化落地不及预期;潜在供应商环节竞争加剧。