计算机行业周报：阿里加码AI与云计算，DeepSeek开源周首发FlashMLA

计算机行业周报总结

一周市场表现

申万计算机指数上涨3.17%。板块个股涨幅前五名分别为东华软件、宏景科技、索辰科技、京北方、云赛智联；跌幅前五名分别为新炬网络、永信至诚、上海钢联、合合信息、南威软件。

行业要闻

• 习近平总书记出席民营企业座谈会并发表重要讲话，强调党和国家对民营经济发展的基本方针政策将一以贯之坚持和落实。
• 国务院国资委召开“AI赋能产业焕新”中央企业人工智能专题推进会，强调中央企业要深入推进产业焕新，加快布局和发展人工智能产业。

重点公司公告

• 索辰科技全资子公司数字科技拟收购北京力控元通科技有限公司51%股权。
• 萤石网络发布2024年度业绩快报，实现营业总收入54.42亿元，同比增长12.41%；净利润5.04亿元，同比下降10.52%。
• 英方软件发布股东减持股份计划公告，一致行动人拟减持公司股份不超过总股本的3.00%。

本周观点

阿里巴巴加大云与AI Capex投入，重视云计算投资机会

• 阿里巴巴AI相关产品收入增长强劲，预计加速投入AI和云基础设施。2024年Q4，公司实现收入2,801.54亿元，同比增长8%；净利润464.34亿元，同比增长333%。云智能集团收入同比增长13%，AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。
• 阿里巴巴计划在未来三年内对AI和云计算基础设施的投资超过过去十年的总和，并预计未来95%的AI输出将在云计算网络上生成和分发。
• DeepSeek-R1发布后，其算法优化有望使国产云厂商对AI与云的投入更具性价比，国内云厂商资本性支出有望加速。

阶跃星辰、DeepSeek坚持开源，国产AI生态有望进一步繁荣

• 阶跃星辰举办StepUP生态开放日，展示了AIAgent及垂类AI应用布局，联合吉利汽车集团开源了开源视频生成模型Step-Video-T2V和开源语音交互大模型Step-Audio。
• DeepSeek开展为期一周开源技术分享活动，陆续开源5个代码库，首日开源FlashMLA，适用于HopperGPU的高效MLA解码内核，可实现在H800SXM5GPU上达到3000GB/秒内存带宽极限和580TFLOPS计算极限。

投资建议

• 国内AI算法优化将使计算资源的使用效率大大提高，国内厂商对AI与云的投资更具性价比。
• 国内AI领军者坚持开源战略，为国内AI产业技术共振打造良好生态。
• 维持计算机行业“推荐”评级。建议关注科大讯飞、中科曙光、深桑达A、软通动力、神州数码、浪潮信息、润泽科技、云赛智联、金山办公。

风险提示

• 国产算力替代节奏不及预期。
• 所引用数据资料的误差风险。
• AI投资力度不及预期。
• AI产品竞争加剧。
• 重点关注公司业绩不达预期。
• 政策标准出台速度不及预期。
• 由于AI技术更新换代导致现有技术被替代的风险。