计算机行业周报：DeepSeek开源周收官，具身智能商业化或将加速

市场回顾

过去一周（2.24-2.28），上证综指下跌1.72%，创业板指下跌4.87%，沪深300指数下跌2.22%，计算机（申万）指数下跌7.82%，跑输主要指数，位列全行业第29名。

周观点

1. DeepSeek开源周：DeepSeek开源了FlashMLA、DeepEP、DeepGEMM、3FS等四个开源项目及DualPipe、EPLB等代码库，涵盖硬件性能压榨、模型训练优化、数据处理提速等AI开发核心环节，促进AI平权，加速AI应用爆发。
2. 大模型军备竞赛：
   • OpenAI：推出GPT-4.5模型（Orion），算力和数据规模最大，计算效率提升10倍，价格上涨30倍。
   • 阿里：推出QwQ-Max-Preview深度思考模型，支持联网搜索，能力超强。
   • xAI：发布Grok-3模型，超越Gemini和ChatGPT，推出Deepsearch智能搜索引擎，Grok语音模式上线。
3. 具身智能商业化：
   • 北京发布行动计划：提出到2027年突破百余项关键技术，培育50家核心企业，形成量产产品不少于50款，总规模突破万台，培育千亿级产业集群。
   • 多地设立基金：北京设立1000亿元政府投资基金，深圳设立100亿元人工智能和机器人产业基金，上海设立两只基金各10亿元。
   • 技术升级：宇树科技G1机器人支持“任意动作任意学”，Figure公司机器人包裹分拣技术超越人类效率和精度。

投资建议

建议关注：

1. AIDC：润建股份、科华数据、数据港等。
2. 一体机：科大讯飞、深信服、神州数码等。
3. 国资云：运营商、深桑达、太极股份等。
4. AI应用：金桥信息、博思软件、泛微网络等。

风险提示

下游景气度不及预期；政策推进不及预期；技术创新不及预期、行业竞争加剧。