中航之声每周投资参考科技时政军工机器人AI农业20250224

军工、机器人、军工、机器人、AI、农业）、农业）20250224_导读导读 2025年02月24日20:58 关键词关键词 人工智能阿里巴巴资本开支中国科技股军备竞赛大规模扩张政策支持国防开支军工行业低空经济商业航天两船合并机器人产业链语数科技阿里B站业绩超预期AI产品应用广告业务收入游戏业务 全文摘要全文摘要 中国在云计算和人工智能（AI）基础设施的投资预计将达到前所未有的规模，这一趋势受到过去十年投资增长的移动互联网和新能源行业的支持，预示着相关产业将迎来大规模扩张和渗透率提升期。作为科技企业的领头羊，阿里巴巴计划大幅增加在云和AI基础设施方面的资本支出，显示出行业发展的积极信号。同时，中国人工智能产业正吸引国内外资金的广泛关注，表明中国科技资产存在巨大的增长潜力。 中航之声中航之声–每周投资参考（科技、时政、每周投资参考（科技、时政、 军工、机器人、军工、机器人、AI、农业）、农业）20250224_导读导读 2025年02月24日20:58 关键词关键词 人工智能阿里巴巴资本开支中国科技股军备竞赛大规模扩张政策支持国防开支军工行业低空经济商业航天两船合并机器人产业链语数科技阿里B站业绩超预期AI产品应用广告业务收入游戏业务 全文摘要全文摘要 中国在云计算和人工智能（AI）基础设施的投资预计将达到前所未有的规模，这一趋势受到过去十年投资增长的移动互联网和新能源行业的支持，预示着相关产业将迎来大规模扩张和渗透率提升期。作为科技企业的领头羊，阿里巴巴计划大幅增加在云和AI基础设施方面的资本支出，显示出行业发展的积极信号。同时，中国人工智能产业正吸引国内外资金的广泛关注，表明中国科技资产存在巨大的增长潜力。政府对民营企业的支持政策和对科技领域的关注，预示着有利的政策环境。讨论还涵盖了军工、核电设备制造、以及新能源等领域的公司动态和行业趋势，突出了技术创新和投资增长的多个方面。此外，强调了AI在农业、教育、营销等多个行业的应用前景，以及中国政府在推动智慧农业方面的政策支持和预期增长。整体来看，对话聚焦于中国科技和相关产业的发展前景、政策支持、以及特定公司和领域的动态，展现了科技行业的繁荣前景。 章节速览章节速览 ● 00:00中国科技股迎来大规模扩张与价值重估中国科技股迎来大规模扩张与价值重估随着云和AI基础设施投资的大幅增加，预计中国科技产业将进入大规模扩张期，展现出军备竞赛的态势。阿里巴 巴的资本开支提升表明中国科技资产存在巨大增长空间，引发全球资金对中国科技股的押注。参考历史经验，预计政策支持将激活民营企业家精神，科技重点产业有望快速发展。此外，尽管科技股估值拥挤度接近历史高位，但回顾移动互联网和新能源行情，初期的拥挤度失效并未导致回调，反而伴随超额收益的持续放大，预示着当前人工智能板块的景气度投资阶段可能正处于起步阶段，中国科技股的估值重塑才刚刚开始。 ● 03:26两会期间军工行业展望及近期动态两会期间军工行业展望及近期动态本周军工行业周报观点聚焦于两会期间的行业展望，预计国防开支预算将维持与GDP 增长协调的增长水平，成为军工行业的信心之基。低空经济、商业航天等新兴产业有望成为两会热议话题，推动相关政策出台和产业加速发展。高规格民营企业座谈会后，民参军压力有望降低。十四五收官之年，延迟订单有望实现补偿式增长。本周国防军工申万指数上涨2.74%，中国船舶工业和中国船舶重工的重组方案获高票通过，标志着重大资产重组项目完成公司治理程序，央企间的合作、整合和重组机会成为关注焦点。 ● 05:37中国船舶上市公司两船合并的战略意义与影响中国船舶上市公司两船合并的战略意义与影响本次上市公司层面的两船合并是预期中的动作，旨在解决同业竞争问题并提升国防工业基础建设。2024 年七月末，中国中重工对旗下资产进行了处置和配置，为合并做足前期准备。此次合并响应了新国九条中关于加大并购重组力度的政策，旨在优化产业链整合。合并涉及的江南造船、广船国际、大 船五船等子公司，均为重要军品舰船建造单位，此举将有效提升我国海洋领域的国防工业基础建设。在当前船舶行业高速发展的背景下，合并有助于统筹规划船厂接单排期，优化订单结构，减少同业竞争，巩固我国船厂在绿色和中高端船型的国际竞争中的领先地位。 ● 08:14国产机器人产业发展及最新技术进展国产机器人产业发展及最新技术进展对话重点讨论了国产机器人产业的最新进展和市场预期。语数科技创始人王星星在民营经济座谈会上的位置及发 言，体现了国家对国产机器人产业的高度重视和认可。阿里计划在未来三年加大AI领域的投资，尤其关注具身智能，显示了其对机器人技术的长远规划。此外，菲戈尔推出的人形机器人模型VLA，展现了强大的算法能力和创新的全上半身控制、多机器人协作等功能，预示着机器人产业正进入全面扩散阶段。随着特斯拉等头部企业的进展，市场对机器人出货量的预期逐步上调，预计到2030年，多家企业可能达到数十万乃至百万台的规模，加速推动行业从0到1的跨越。 ● 13:17 AI科技板块强劲增长：业绩超预期与投资方向解析科技板块强劲增长：业绩超预期与投资方向解析上周五，AI科技相关的个股和指数在美股、港股及A股市场表现出强劲的上涨势头，主要归因于多家公司如阿里和 B站的业绩超预期、业绩增长速度令市场惊讶以及对AI基础设施和产品应用的超预期投入。阿里巴巴的营收和净利润显著增长，尤其在AI相关产品收入方面连续六个季度实现三位数增长。B站的营收同样超出预期，特别是在广告和游戏业务上表现亮眼。此外，随着DPC宣布将陆续开源五个代码库，以及国内C端AI应用需求的验证，预计2025年将是C端应用的元年。建议关注营销、教育和锤类工具厂商等三个方向的上市公司。 ● 17:49智慧农业与智慧农业与AI技术的融合及未来展望技术的融合及未来展望 一号文件首次提出农业新质生产力，强调发展智慧农业，推动人工智能等技术在农业中的应用。随着国产新一代大模型deep seek的出现，AI技术在农业产业的应用加速，不仅降低了使用门槛，还通过灵活的部署方案，逐步延伸到金融、智能制造和农业等垂直领域的专业应用。智慧农业在提升种养殖效率、保障粮食安全及稳产保供方面具有重要意义。政策层面，农业农村部发布的智慧农业行动计划为产业发展明确了目标和路径。新一代大模型深入农业产业链，将带来种养殖效率、农产品电商、智慧农水等环节的新应用、新效果和新价值，建议关注智慧农业和智慧农水相关优质标的。接下来，将进一步讨论军工领域的观点。 问答回顾问答回顾 发言人发言人问：阿里巴巴在云和问：阿里巴巴在云和AI基础设施领域的资本开支将有何变化？近期中国科技股受到了哪些积极基础设施领域的资本开支将有何变化？近期中国科技股受到了哪些积极影影响？响？ 发言人答：阿里巴巴明确表示将大幅提升云和AI基础设施领域的资本开支，这具有重要的指示意义，预示着中国人工智能产业将展开军备竞赛并进入大规模扩张期。全球资金纷纷押注中国科技股，并且在两会前的政策真空期后，预计两会产业政策会着力于重点地区和科技领域，市场整体政策预期有望升温。 发言人发言人问：之前民营企业座谈会后对科技领域产生了哪些影响？问：之前民营企业座谈会后对科技领域产生了哪些影响？ 发言人答：2018年民营企业座谈会后，科技味浓厚，相关行业关注度提升，中证科技指数在一年内累计上涨42.51%，预计本次座谈会后，在政策支持下，中国民营企业的企业家精神将被重新激活，未来将实现快速发展。 发言人发言人问：当前问：当前A股科技股是否存在回调风险？股科技股是否存在回调风险？ 发言人答：虽然本轮A股科技股拥挤度接近近三年最高水平，但回顾移动互联网和新能源行情的景气度投资阶段，初期板块拥挤度达到高位后并未出现回调，反而维持高位并持续跑赢大盘，因此当前资金提前抢跑进入人工智能板块，可能已进入景气度投资阶段的应季失效期，估值重塑仍在进行。 发言人发言人问：两会期间军工行业有哪些积极因素？问：两会期间军工行业有哪些积极因素？ 发言人答：两会期间军工行业的积极因素包括国防开支预算公布，预计军费投入将维持与GDP增长协调的增长水平；低空经济、商业航天等战略新兴产业有望成为热议话题，推动支持政策出台和产业发展；以及央企间的潜在合作、整合和重组机会。 发言人发言人问：如何看待中国船舶工业股份有限公司与中国船舶重工股份有限公司合并这一事件？问：如何看待中国船舶工业股份有限公司与中国船舶重工股份有限公司合并这一事件？发言人答：此次合并是预期之中，符合中国船舶集团在五年前承诺稳妥推进符合注入上市公司的资产及业务整合以解决同业竞争问题的要求。合并将有效提升我国海洋领域的国防工业基础建设，减少同业竞争压力，巩固我国船厂在优势转型中的领先地位，并助力我国船舶制造在绿色和中高端船型国际竞争中打开新局面。 发言人发言人问：在问：在2月月17号的民营经济座谈会上，语数科技创始人王星星的出席位置和身份代表了什么？菲号的民营经济座谈会上，语数科技创始人王星星的出席位置和身份代表了什么？菲戈戈尔最近在人形机器人方面取得了哪些进展？尔最近在人形机器人方面取得了哪些进展？ 发言人答：王星星作为语数科技的创始人，在民营经济座谈会上坐在第一排、C位附近，并且是所有参会企业家中最年轻的一位。他的这一身份代表了国家对语数在国产机器人领域领先地位的充分认可，同时也体现了政府对机器人等高科技行业的高度重视。菲戈尔最近推出了人形机器人的模型VLA（VLA模型alex），该模型具备动作语言视觉系统，能够在无需视频训练的情况下，根据人类语言指令自主完成对初次见物品的分类和摆放。其亮点包括全上半身控制、自然语言提示下的家居用品拾取能力、多机器人协作以及能在嵌入式低功耗GPU上运行，实现商业部署。 发言人发言人问：阿里在问：阿里在AI领域有哪些投资计划？领域有哪些投资计划？ 发言人答：阿里在其财报中表示，未来三年将加大在AI领域的投资，其中具身智能是AI领域的重要应用方向，可能包含对自身智能的投资。此外，阿里旗下的蚂蚁集团有公开信息显示正在招聘人形机器人系统和应用相关岗位，且其上海蚂蚁宁波科技有限公司自2024年成立以来，似乎已经对此方向进行了长期布局。 发言人发言人问：对于目前问：对于目前AI技术发展，尤其是机器人行业的市场预期有何变化？技术发展，尤其是机器人行业的市场预期有何变化？ 发言人答：随着特斯拉量产临近，市场对于AI技术特别是人形机器人交易的性价比预期有所调整。目前，包括语数、华为、菲格尔在内的头部机器人厂商进展显著，市场对其出货预期逐步上调，预计到2030年可能达到几十万台甚至百万台的量级，这将加速机器人行业从0到1的跨越。 发言人发言人问：在投资方面，有哪些相关产业链值得关注？问：在投资方面，有哪些相关产业链值得关注？ 发言人答：重点关注的产业链包括：（1）机器人领域如长盛轴承、丰茂股份、奥比斯隆光、克林股份、中大力德等；（2）华为产业链中的中间科技、赵薇机电、祥兴科技；（3）飞跃产业链上的赵薇机电、传音精密、银轮股份；（4）以及与人形机器人相关的边际变化新方向，重点关注大业股份等企业。 发言人发言人问：对于问：对于AI科技股强劲上涨的原因有哪些？科技股强劲上涨的原因有哪些？ 发言人答：上周五，美股、港股和A股的AI科技相关个股和指数强劲上涨，主要原因有三方面：一是像阿里、B站等公司的业绩超预期；二是这些公司的业绩增长速度让市场感到惊讶；三是它们在AI基础设施和AI产品应用上的投入超过市场预期。例如阿里巴巴营收同比增长8%，净利润增长333%，并且阿里云智能集团的AI相关产品收入连续六个季度实现三位数增长。 发言人发言人问：关于问：关于AI在农业领域的应用情况如何？在农业领域的应用情况如何？ 发言人答：在智慧农业方面，国家高度重视并推动AI技术与农业的深度融合，比如一号文件提出支持发展智慧农业，以及农业农村部发布的全国智慧农业行动方案。新一代大模型如DeepSik因其高性价比和开源策略，有望显