周度要点小结
-
行情回顾
- 价格：截至周五，铁矿2505合约期价838.5元/吨，青岛港PB粉834元/吨，均上涨。
- 发运：澳巴发运总量1241.8万吨，环比减少656.3万吨（澳洲发运788.2万吨，环比减少500.5万吨；巴西发运453.7万吨，环比减少155.7万吨）。
- 到港：中国47港到港量2333.8万吨，环比增加411.6万吨。
- 需求：铁水产量227.51万吨，环比下降0.48万吨，同比增3.99万吨。
- 库存：港口库存15930.54万吨，环比下降73.99万吨；钢厂库存9170.70万吨，环比增加27.89万吨。
- 钢厂盈利率：49.78%，环比下降0.87%，同比增25.10%。
-
行情展望
- 宏观：亚特兰大联储预测年内降息2次。
- 供需：发运减少，到港增加，铁水产量小幅下降但同比增，一季度发运偏淡，关注发运及港存。
- 双焦：焦炭第9轮提降落地，煤矿供应恢复。
- 技术：铁矿2505合约周K线处于60日线下方，偏空。
- 策略：主力震荡偏多，运行区间820-860元/吨。
期现市场情况
- 持仓量：83.7934万手，环比增9.84万手。
- 月差：5-9合约月差40.5，环比降5点。
- 仓单：期货仓单2100手，环比持平。
- 比值：铁矿焦煤比值为0.74，环比降0.01。
- 现货指数：62%CFR指数109.50美元/干吨，环比涨2.35。
- 基差：青岛港PB粉基差-4.5，环比增2点。
基本面数据图表
- 澳巴发运：总量1241.8万吨，环比降656.3万吨。
- 中国到港：47港2333.8万吨，环比增411.6万吨。
- 港口库存：47港15930.54万吨，环比降73.99万吨；钢厂库存9170.70万吨，环比增27.89万吨。
- 粗钢产量：12月7597万吨，同比增11.8%；1-12月100509万吨，同比降1.7%。
- 铁矿石产量：12月8485.55万吨，环比增370.32万吨；1-12月104193.50万吨，同比增1.20%。
- 进口量：12月11248.6万吨，环比增10.43%，同比增11.53%；1-12月123816万吨，同比增4.9%。
- 铁水产量：227.51万吨，环比降0.48万吨，同比增3.99万吨；钢厂盈利率49.78%，环比降0.87%，同比增25.10%。
- 疏港量：47港日均312.51万吨，环比增但低于年初均值。
- 双焦价格：焦炭1510元/吨，环比降50元；焦煤1240元/吨，环比降30元。
- 双焦比值：1.55，环比持平。
期权策略
- 宏观：关注两会预期。
- 基本面：供应端发运下降，需求端铁水产量小幅下降但同比增，关注铁水变化。
- 操作：买入820附近看涨期权，卖出860-870附近看涨期权。
期权市场
- 波动率：图表显示波动率趋势。
- 成交量及持仓量：图表显示期权市场活跃度。
