周度要点小结
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行情回顾
- 价格：截至周五，铁矿2505合约期价799.5元/吨，青岛港PB粉804元/吨，均环比下降。
- 发运：澳巴发运总量环比增1333.6万吨至2575.4万吨，其中澳洲发往中国量增913.1万吨。
- 到港：中国47港到港量环比减58.7万吨至2275.1万吨。
- 需求：铁水产量环比增0.43万吨至227.94万吨，年同比增5.08万吨。
- 库存：港口库存降174.14万吨至15756.4万吨，钢厂库存减3.50万吨至9167.19万吨。
- 钢厂盈利率：环比增0.44%至50.22%，年同比增22.95%。
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行情展望
- 宏观：特朗普要求从乌克兰获取稀土等资源，美国拟对加墨加征关税。
- 供需：供应端发运回升，关注钢材需求及港存去化；双焦方面，焦炭提降落地，煤矿供应恢复。
- 技术：铁矿2505合约周K线偏空，运行区间790-830元/吨。
- 策略：主力震荡对待，期权策略为买入790附近看涨期权，卖出830-840附近看涨期权。
期现市场情况
- 持仓量：环比减5.5万手至87.8万手。
- 月差：5-9合约月差环比降1个点至39.5元/吨。
- 仓单：期货仓单增1000手至3200手。
- 比值：铁矿焦煤比值环比降0.01至0.73。
- 现货：62%Fe CFR指数涨3.65至105.85美元/干吨，青岛港PB粉基差增9个点至4.5元/吨。
基本面数据图表
- 发运：澳巴总量环比增1333.6万吨，澳洲发往中国量增913.1万吨。
- 到港：中国47港环比减58.7万吨，北方六港增133.3万吨。
- 库存：47港库存年同比增1085.86万吨，钢厂库存年同比降166.00万吨。
- 钢产量：12月粗钢产量7597万吨（同比增11.8%），1-12月累计降1.7%至100509万吨。
- 进口：12月铁矿进口11248.6万吨（环比增10.43%，同比增11.53%），1-12月累计同比增4.9%。
- 铁水：247家钢厂日均铁水产量227.94万吨（环比增0.43万吨，同比增5.08万吨）。
- 高炉：新增9座复产，5座检修，成材需求好转。
- 双焦：焦炭持平于1510元/吨，焦煤降80元/吨至1160元/吨，双焦比值降0.01至1.54。
期权市场
- 策略：宏观关税偏弱，供应回升，需求持稳且旺季预期增加，关注产量调控。
- 波动率：期权成交量及持仓量数据未详细展开。
免责声明及研究院简介
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- 研究院简介：瑞达期货研究院提供多种报告及策略产品，为期货投资提供专业服务。
