中信主题策略刘易团队新栏目主题聚焦重磅发声紧扣产业趋势聚焦AI

市场成交量上升，主题交易活跃，呈现三大特征：1）产业逻辑清晰的强势主题快速轮动；2）主题内领涨品种从龙头向中后排切换；3）民营企业家座谈会后“两会”渐近，政策影响因素渐强。

宏观层面：美俄首轮会晤推动俄乌停战，当前处于新一轮地缘政治博弈的空窗期；国内经济平稳回升，政策预期逐步兑现。

资金层面：市场流动性和活跃性持续提升，日内成交量再次突破2万亿，民营企业家座谈会后，市场围绕科技主题持续发酵。

板块热度和位置：科技主题围绕核心叙事逻辑进行，投资周期从主题性投资向产业趋势投资演进。

聚焦4大主题方向：

1. 先进制程半导体国产化：中芯国际扩产计划落地，先进制程产能迎来新一轮景气度扩张周期，关注国产化先进制程半导体产业链。
2. AI+：DeepSeek开源周开启，政府部门加速DeepSeek部署，互联网头部公司加大资本开支，关注国内AIDC及端侧AI产业链。
3. 固态电池：技术创新持续驱动，价值量较高的固态电解质、确定性较强的硅碳负极有望快速落地。
4. 乌克兰重建机遇：美俄首轮会晤推动俄乌停战，利好我国电力设备、能源、基建、制造等领域出海。

投资组合：

• 先进制程产能新一轮扩张周期的半导体国产化主题：推荐标的【爱科赛博、百傲化学】。
• 兼具事件催化和产业趋势的AI+主题：推荐标的【恒玄科技、国光电器、伊戈尔】。
• 产业化加速的固态电池板块：推荐标的【上海洗霸、三祥新材】。
• 中美博弈新阶段下的乌克兰重建机遇：推荐标的【金盘科技】，建议关注新疆交建、北新路桥。