外部扰动开始边际缓和,关税等外部因素影响的高峰已过,但全球仍处于衰退预期交易阶段。建议聚焦自主可控主线,以及业绩确定性或订单确定性强、估值水平相对低位的相关板块和资产。
1)外部环境:4月10日特朗普宣布除中国外,暂停加征对等关税;4月11日美国CBP豁免特定产品“对等关税”,外部扰动有所缓和。
2)内部环境:贸易摩擦持续升级,关注重点从对企业出海转为内循环能力。
3)资金面:市场流动性和活跃性震荡回升。
4)事件催化:重点关注围绕“对等关税”的博弈进展,第137届广交会;第三届新能源汽车创新技术及行业发展论坛。
聚焦4大主题方向:
1)强催化期来临的AI+主题,推荐标的【伟创电气、豪鹏科技、达瑞电子、国光电器】;
2)受益于国家内循环和关税反制措施的免税及农业主题,推荐标的【中国中免、牧原股份】;
3)率先超跌反弹的北交所主题,推荐标的【同力股份、曙光数创】;
4)外部限制加码下的半导体自主可控主题,推荐标的【爱科赛博、百傲化学】。