公司战略与发展
公司拟投资10亿元设立全资子公司福立旺精密智造(苏州)有限公司,旨在扩展产品品类至华为展示支架&底座、手机屏幕、血管介入导丝、医疗注塑件等,预计2027年底投产。此举旨在从3C金属零部件为主向医疗及注塑件等新领域扩展,并已初步打入华为供应体系,推动主营业务多元化发展,提升业务弹性。
客户与产品
苹果为公司第一大客户,收入占比约60%。公司紧跟苹果产品迭代,在新款产品中获得更高价值量及市场份额。重点增量产品包括:①2025款AirPods Pro耳机及充电舱结构大幅改动,公司成功跟随升级,料号及价值量提升至50元左右;②AI眼镜有望于2026年发布,公司负责其中转轴铰链模块,价值量预计超过100元。
技术与盈利
公司在精密金属小件,尤其是镍钛合金等记忆合金类复合材料上技术积淀丰富,精细线折弯、嵌件注塑等成型工艺稳定,受到下游客户认可。独特的成型工艺使公司成本管控能力较高,3C精密金属零部件毛利率维持在33%以上。随着产能放量及产品结构向高毛利品种倾斜,公司盈利能力有望进一步提升。