中信主题策略刘易团队新栏目主题双周聚重磅发声关注科技春晚相关的前沿

受外部局势影响，市场风格切换迅速，主题轮动向长周期、大叙事倾斜。从主题环境来看，综合流动性指标和市场风格特征，外部扰动影响渐弱，聚焦于科技春晚相关的前沿板块。

1）外部环境：中东冲突局势暂未完全消退。 2）内部环境：国内经济复苏基础仍待夯实，企业盈利改善尚未得到充分验证，经济结构与收入结构调整持续推进，财政政策持续发力释放稳增长信号。 3）资金面：市场流动性保持相对宽裕，成交额维持在2.5万亿元左右。 4）事件催化：英伟达GTC大会。

聚焦5大主题方向：

1. 升级趋势强化的高端PCB主题；
2. GTC大会核心催化的工业之光主题；
3. 进入“高质量消纳+系统效率+碳资产运营”的绿色能源主题；
4. 景气周期上行的造船新格局主题；
5. 具备垂类优势的AI应用主题。

【投资组合】

• 高端PCB主题，推荐标的【胜宏科技、平安电工、菲利华、隆扬电子】
• 工业之光主题，推荐标的【腾景科技、新易盛、天孚通信】
• 绿色能源主题，推荐标的【江苏华辰、朗坤科技、新风光】
• 造船新格局主题，推荐标的【中国船舶、招商轮船、中国动力、亚星锚链】
• AI应用主题，推荐标的【壹网壹创、汉朔科技】