新能源行业周报（第122期）：重视电动车生态圈的延伸，AI、固态继续向好

新能源周报（第122期20250210-2025216）：重视电动车生态圈的延伸，AI、固态继续向好

新能源汽车

• 核心观点：中下游新周期已开启，重视下游智能化生态圈和固态电池的变化。
• 小米生态圈机会：小米汽车2月首周销量环比暴涨近8倍，超越小鹏汽车，与理想汽车仅相差300辆。宁德时代向香港联交所递交发行H股申请，豪鹏科技回购股票超1.5亿。小米AI智能眼镜预计5月发布，6月开售，生态圈有望扩大。
• 固态电池产业链机会：欧阳明高表示第一代全固态电池将于2025~2027年实现量产，第二代全固态电池将于2027~2030年实现量产。比亚迪和长安汽车分别于2027年和2026年启动全固态电池装车认证。
• 锂资源供给优化：中国盐湖工业集团有限公司正式揭牌成立，赣锋锂业旗下阿根廷Mariana锂盐湖项目一期投产。

光伏

• 核心观点：中期底部将逐步确认，产业链报价涨势酝酿。
• 价格变化：硅料部分出货价格小幅上涨，P型电池片价格上涨，组件再度酝酿涨价。
• 政策影响：国家发改委引发《关于深化新能源上网电价市场化改革 促进新能源高质量发展的通知》，推动光伏市场化发展。
• 关键数据：国家能源集团多个光伏EPC候选人公示，单价范围1.821-2.994元/W。

风电

• 核心观点：布局海风、海外，重视风机的反转。
• 项目进展：帆石一项目进入全面施工阶段，中核徐闻东二启动风机招标。
• 市场趋势：广东海风发展现良好势头，2023年竞配的7GW省管海风项目中已进行风机招标的有3.6GW。

风险提示

• 下游需求不及预期、行业竞争加剧、技术进步不及预期。

投资评级说明

• 行业评级：看好/维持
• 公司评级：买入/增持/持有/减持/卖出